Gab_Auphelle

Il est temps d’alléger l’infrastructure IA et de prendre des profits.

Les exigences russes sont si « pondérées » qu’un accord est sans doute imminent en Ukraine. 🤦‍♂️

De mauvais business models.

C'était sans nul doute de la consommation essentielle.

Weak sauce Bro. Cette annonce est inquiétante pour l’écosystème IA. $CRWV

$NBIS $CRWV Pourquoi je suis négatif sur le business model des néoclouds ? Je pense que l’asymétrie entre l'offre et demande en puissance de calcul est le moteur principal de l’existence des neo-clouds, et leur business model de location de GPU devient plus fragile à mesure que cette asymétrie se réduit. Les neo-clouds (CoreWeave, Nebius, Lambda, Crusoe, etc.) sont apparus parce que les hyperscalers ne pouvaient pas construire assez vite de data centers haute densité GPU pendant la phase de boom 2023-2026. Les "néos" ont comblé le gap en levant de la dette contre des contrats multi-annuels (take-or-pay) et en déployant plus rapidement des data centers. Dès que les investissements massifs d’Amazon, Microsoft et Google (ainsi que leurs puces maisons : Trainium, TPU, Maia) se matérialisent en capacité utilisable, le pouvoir de fixation des prix des pure-players GPU diminue. Les hyperscalers ont des bilans et un coût du capital incomparables, un écosystème logiciel/entreprise beaucoup plus large, et peuvent choisir d’appuyer sur les prix ou de prioriser leurs propres infrastructures. $NVDA finance les néoclouds car ils ne développent pas leurs puces en interne -contrairement aux hyperscalers historiques- qui cherchent des alternatives pour ne pas dépendre uniquement d'un seul fournisseur prépondérant. En organisant une concurrence très dépendante à leurs produits, Nvidia oblige les hyperscalers à investir vite sans négocier les prix pour ses propres GPU. Ils ont donc à court terme une utilité pour différents acteurs de l'écosystème, y compris les hyperscalers qui louent leur "compute" en attendant de finaliser la leur. Ces grands clients à court terme ne le resteront pas, pourront-ils être remplacés par d'autres ? on peut imaginer des états ou des entreprises dans d'autres secteurs d'activités... À mon avis, seule une asymétrie de longue durée pour la puissance de calcul peut justifier l'existence des néoclouds, mais j'anticipe qu'ils resteront une réponse temporaire à un goulot d'étranglement avant de disparaître, surement revendus à la découpe, pour leurs immobilisations numériques qui auront encore de la valeur au moment où leurs situations bilancielles ne leur permettront plus de lutter face aux offres des hyperscalers historiques. My 2 cents.

Ça fait quand même de belles corrections ce semestre sur l’infrastructure IA.

That would be gold.

La production de pétrole de schiste atteindra 10 millions de baril/jour en 2027.

Good one.

Popcorn Bro.

Kolanovic voit juste, il est probable que Trump ait préféré détourner le regard pour ne pas affaiblir le trade IA, essentiel pour soutenir la hausse des marchés.

Bien vu Lolo. Les éléments du FOMC ont vraisemblablement botté en touche avant les élections, alors qu’ils voulaient relever les tx.

Pas de poids dans le rebond US suite au jeudi « noir ».

C’est ça un marché baissier séculaire. 10 ans de dead money. Dans ces conditions de marché, maintenir la très populaire stratégie du DCA sur indice est un vrai défi, et la grande majorité des particuliers jette l’éponge.

Outch. Il est urgent de ne rien faire sur les marchés.

$TSM rentre également dans le trade IA. Les fournisseur de hardware sont obligés de soutenir leurs clients devant l'absence de rentabilité à court terme. Espérons que cette circularité ne se retourne pas contre eux.