เรื่องที่น่ากังวลตอนนี้มาเรื่อยๆ ละ ฟองสบู่เกิดขึ้นแล้ว อยู่ที่ว่าส่วนไหนจะแตกก่อน ตอนนี้มันมีฟองเล็กๆๆๆ เต็มไปหมด เพราะงั้นเราอาจจะต้องมีแผนขายนะครับ ว่าแต่ละ sector เราจะขายเมื่อไหร่ อย่างไร แต่สำหรับผมเอง ผมจะเก็บเงินสดมากขึ้น ไม่ได้จะขายออกหมด แต่มีแผน (timing) ขายแต่ละ sector ไม่เหมือนกัน และผมยังยึดการถือยาวอยู่ ถึงวิกฤตจะมายังไง ผมก็จะลงทุนต่อไปเรื่อยๆ เพราะทุกครั้งที่มันมา มันเละเทะแหละ แต่คนที่ยังอยู่ จนมันกลับมาทำฐานที่แท้จริงของมันได้ นั้นแหละ คนนั้นแหละ จะรอด แต่ก็จะเจ็บตัวแน่นอน ไม่ช้าก็เร็ว ผมเองจะเก็บเงินสดมากขึ้น จากตอนแรกที่คิดไว้ว่าจะเก็บเงินสดไว้ติดพอร์ตตลอดประมาน 20% รอบนี้ผมอาจจะเก็บถึง 50% เลย เอาไว้ใช้ตอน bottom

Random Thought ไวๆ เท่าที่นึกออกตอนนี้ Optics / Laser ขาดยาวไปอีกหลายปี -> $LITE ขายกำลังผลิตหมดไปจนถึงต้นปี 2029 แล้ว ส่วนของ $COHR หมดถึงปี 2027 -> $AAOI ถึงขั้นต้องปฏิเสธ hyperscaler เลย เพราะผลิตให้ไม่ทัน -> Jensen Huang บอกว่า demand ของ optics จะโตราวๆ 15 เท่า -> จีนก็เพิ่มกำลังผลิตจริง แต่ยังไม่ถึงขั้นล้นตลาด Laser ก็กำลังต่ำน่าจะเริ่มคลายตัวราวๆ ปี 2028 ส่วนรุ่นกำลังสูงยังของขาดหนักอยู่ Memory ยังไม่ล้นตลาดง่ายๆ -> Jensen Huang มองว่าไม่ล้นไปจนถึงปี 2029 -> Samsung หาของไว้ถึงปี 2031 และ $GOOGL ทำสัญญาระยะยาวไว้ถึงปี 2035 -> แต่ความเสี่ยงหลักๆ คือ CXMT ของจีนที่ขยายกำลังผลิตเร็วมากๆ ตอนนี้เริ่มมีคนพูดถึงสงครามราคาปี 2029 แล้ว -> มีข่าวว่าความเร็ว HBM4 ถูกปรับลด และใน Q3 Samsung แซง Hynix เรื่องรายได้ HBM ไปแล้ว อันนี้ต้องจับตานะครับ Compute demand ยังมากกว่า Supply ที่มีอยู่ -> AWS เต็มถึงปี 2027 และปี 2028 ก็จองไปเกือบหมดแล้ว -> $SPCX ตั้ง capex ของ Q4 ไว้ $35-40b -> $TSM ก็บอกว่า demand ยังเกินกำลังผลิต Neocloud โดนเทขายหนักสุด -> ล่าสุด Elon บอกว่า Neocloud กว่า 200 เจ้าจะล้ม หรือถูกควบรวม เพราะปัญหาเรื่องหนี้ -> ฝั่ง Bullish เข้าทาง $NBIS ว่าดูดีกว่า Neocloud ตัวอื่นๆ และต้นทุนดอกเบี้ยจริงๆ ของ $CRWV อยู่ราวๆ 8.4% ไม่ใช่ 15% แบบที่ลือกัน แล้วทำไมหุ้นถึงร่วงแรงขนาดนี้? -> แรงเทขายช่วงตุลาส่วนนึงมักจะมาจากการปรับพอร์ตของ hedge fund ซึ่งขาดทุนพร้อมกันเป็นครั้งแรกนับจาก Covid นู้นเลย -> แล้ว short มันไปกระจุกอยู่ใน memory, photonics, neocloud ซึ่งอาจจะนำไปสู่ short squeeze ได้