Graphique partagé dans ma newsletter du 18 octobre : « Les 20 entreprises à surveiller ». Ici, Alphabet $GOOGL 🇺🇸 Je vous mettais en avant qu'on allait avoir un mouvement violent. On a désormais la réponse… Au vu des fondamentaux d'Alphabet, je trouve qu'on revient sur une zone intéressante. Pas la plus optimisée, mais intéressante… De mon côté, j'aimerais beaucoup qu'on revienne tester le support plus bas, vers les 275 $, pour accumuler davantage.

Je réfléchis sérieusement à faire un gros renfort sur l'une de ces 4 entreprises prochainement : • SpaceX $SPCX • Meta $META • Alphabet $GOOGL • Amazon $AMZN À leur valorisation actuelle, laquelle offre selon vous la meilleure opportunité ? Curieux d'avoir vos avis ! 👇

🇫🇷 TotalEnergies $TTE vient de finaliser la cession de sa participation de 10 % dans les licences pétrolières de la JV Renaissance pour 800 millions de dollars. L'opération concerne les actifs pétroliers, dont la production représentait 16 000 barils équivalent pétrole par jour en quote-part du groupe en 2025. Mais attention, TotalEnergies conserve son intérêt économique dans les 3 licences gazières concernées, qui représentent 50 % de l'approvisionnement en gaz de Nigeria LNG. L'objectif est de se désengager d'une partie de ses actifs pétroliers tout en préservant son exposition stratégique au gaz. Une nouvelle étape dans la réorganisation du portefeuille d'actifs du groupe ✅ @TotalEnergiesPR @TotalEnergies @TotalEnergiesFR

S&P Global $SPGI des résultats solides au T3 2026, +4% avant l'ouverture du marché 🇺🇸 Le spécialiste des données financières dépasse les attentes : • Chiffre d'affaires : 3,68 Md$ (+7 %) • BPA ajusté : 4,58 $ (+9 %), contre 4,41 $ attendus • Marge opérationnelle ajustée : 53,5 % (+0,6 point) • Rachats d'actions : 2,6 Md$ sur le trimestre Les indices tirent la croissance avec des revenus en hausse de 20 %. Les perspectives 2026 sont relevées, avec une croissance du chiffre d'affaires attendue entre 7,4 % et 8,4 %. Une nouvelle démonstration de la solidité de ce modèle économique. Vous êtes positionnés sur $SPGI ?

Meta $META 🇺🇸 C'est le moment de commencer à accumuler ? Après le run de ces dernières semaines, le cours de l'action recule de nouveau, notamment en raison du plan de financement de Meta pour accélérer dans l'IA. L'entreprise prévoit de lever jusqu'à 97,5 milliards de dollars via différentes émissions de titres, dont de nouvelles actions. À cela s'ajoute la création d'une nouvelle classe d'actions sans droit de vote, qui permettra notamment à Zuckerberg de conserver le contrôle de l'entreprise. En résumé = un risque de dilution pour les actionnaires, alors même que Meta prévoit jusqu'à 145 milliards de dollars de dépenses d'investissement en 2026. D'un point de vue fondamental, l'entreprise ne s'est jamais aussi bien portée (à part son FCF négatif pour la première fois depuis plus d'une décennie), mais cela s'inscrit dans la stratégie de notre cher reptile Zuckerberg pour accélérer dans l'IA, notamment avec Muse. Me concernant, vu tout le contexte et le fait que Meta est déjà ma 4e plus grosse position en portefeuille, je ne vais pas renforcer ma position. J'aimerais (idéalement) attendre la zone des 550 $ pour accumuler de nouveau (pas dit qu'on y aille). Ce n'est pas parce qu'un support existe qu'on devra forcément aller le chercher. Je préfère pour l'instant réaccumuler un peu de cash et ne pas me précipiter pour tout acheter dès que ça baisse un peu. À part $GTT hier, car la baisse ne paraît pas du tout justifiée au vu du carnet de commandes de l'entreprise.

Le PEA est-il encore le meilleur outil pour construire un gros patrimoine en Bourse ? Créé en 1992, il a traversé plus de 30 ans de changements fiscaux. Et son histoire est intéressante : • 1992 : Création du PEA, avec une exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans. • 1996 : Introduction des prélèvements sociaux à 0,5 %. • 1997 : Le taux passe à 3,9 %. • 1998 : Le taux grimpe à 10 %. • 2004 : Passage à 10,3 %. • 2005 : Passage à 11 %. • 2009 : Passage à 12,1 %. • 2011 : Deux hausses successives, à 12,3 %, puis 13,5 %. • 2012 : Le taux atteint 15,5 %. • 2014 : Le plafond de versement passe de 132 000 € à 150 000 €. • 2018 : Les prélèvements sociaux passent à 17,2 %. • 2019 : La loi PACTE assouplit les retraits après 5 ans. • 2026 : Les prélèvements sociaux atteignent 18,6 %. Malgré ces évolutions, le principe central reste intact : après 5 ans, les gains du PEA sont exonérés d'impôt sur le revenu. Mais ils restent soumis aux prélèvements sociaux, soit une fiscalité totale de 18,6 % sur le PEA après 5 ans, contre 31,4 % sur un CTO. Alors, est-ce encore l'enveloppe idéale pour construire un gros patrimoine ? Le PEA reste redoutable pour investir à long terme sur les actions et ETF éligibles. Mais le CTO offre un univers d’investissement bien plus large, sans plafond de versement. D’après mon expérience, le CTO est finalement plus intéressant en termes de performance nette. Certes, la fiscalité est plus lourde, mais c’est aussi là que se trouvent les meilleures opportunités. Au final, le potentiel de performance supplémentaire peut largement compenser le surcoût fiscal. Le PEA reste néanmoins intéressant pour y loger certaines actions françaises et des ETF éligibles, comme un ETF S&P 500 ou Indépendance Europe Small. Mais au vu de l’évolution de sa fiscalité depuis 1992, il faut s’attendre à de nouvelles hausses dans les prochaines années / décennies. Une hausse à 20 %, puis à 25 %, ne me paraît malheureusement pas impossible. Et qui sait, peut-être qu’un jour, la fiscalité du PEA finira par se rapprocher de celle du CTO, avec seulement quelques points d’écart…

Le dépôt du dossier d'introduction en Bourse d'Anthropic $ANT révèle des chiffres assez fous. L'entreprise génère désormais 2,08 $ de revenus pour chaque dollar dépensé en calcul informatique. Au T1 2025, ce ratio n'était que de 0,40 $. L'évolution est spectaculaire... En 15 mois, ce ratio a été multiplié par 5,2. Au T2 2026, les revenus ont atteint 11,6 Md$, contre 5,6 Md$ de dépenses de calcul et d'infrastructure. Autrement dit, les revenus progressent beaucoup plus vite que les coûts en calcul. Et ce n'est qu'une partie de l'histoire. Les revenus atteignent 16,3 Md$ (+1 300 % sur un an), avec une croissance explosive : • Consommation à l'usage : 13,1 Md$ (+1 229 % sur un an) • Abonnements : 3,2 Md$ (+1 690 %) Par répartition géographique : 🇺🇸 États-Unis : 11,8 Md$ (+1 335 %) 🌍 International : 4,5 Md$ (+1 219 %) Claude et ses produits semblent donc trouver rapidement leur marché. MAIS IL Y A UN ÉNORME MAIS ! ⚠️ Anthropic affiche une perte nette de 80,7 Md$. Oui, 80,7 milliards de dollars. L'entreprise améliore considérablement son efficacité de calcul et génère des revenus à une vitesse impressionnante. Mais cela ne signifie pas qu'elle est déjà rentable. Les dépenses de calcul ne représentent qu'une partie de ses coûts. Et une croissance exceptionnelle ne garantit pas que le modèle économique finira par dégager des bénéfices. C'est tout le paradoxe de l'IA : un marché en pleine explosion, une monétisation qui s'accélère… mais des pertes qui peuvent donner le vertige. L'introduction en Bourse d'Anthropic sera un dossier à suivre de très près.

GTT $GTT 🇫🇷 Graphique hebdo, voici les zones que je surveille. On arrive donc dans une première zone que je trouve intéressante à court terme (d’où mon renfort aujourd’hui). Ensuite, je prévois de renforcer ma position sur le second support autour des 155 €. Et juste en dessous, on retrouve la MM200 hebdo, également une zone pertinente pour accumuler. La thèse long terme reste intacte, le marché panique de la baisse du CA, mais ce n’est pas sans prendre en compte le carnet de commandes bien rempli de GTT. Je profite donc de la baisse pour renforcer (voir post ci-dessous) 👇

Achat du jour 🛒 +5 actions GTT $GTT à 177,70 € 🇫🇷 Je profite de la correction du jour après la publication des résultats trimestriels (voir post ci-dessous) pour renforcer ma position sur le leader des technologies de confinement du GNL. Selon moi, GTT fait partie des plus belles entreprises à détenir en PEA. Le cours recule, mais le carnet de commandes reste bien rempli, avec 299 méthaniers en commande, contre 288 au 1er janvier 2026. La baisse de l’activité s’explique notamment par le ralentissement des prises de commandes observé précédemment, qui réduit aujourd’hui le nombre de navires en construction. Ce recul ne remet donc pas nécessairement en cause les perspectives à long terme du groupe. D’ailleurs pour 2026, le groupe maintient ses objectifs : • Chiffre d’affaires : entre 740 et 780 M€ • EBITDA : entre 490 et 530 M€ À mes yeux, on revient sur une première zone intéressante pour accumuler. La seconde zone que je surveille, et sur laquelle je prévois de renforcer davantage, se situe autour de 155 €, suivie de la MM200 hebdomadaire vers 145 €.