马克斯Max

这张图，几乎涵盖了所有期权波动率交易绕不开的核心公式。 从BS 定价、d1/d2 与Delta的本质 到 Vega / Gamma 如何决定你在升波与回落中的盈亏结构 最后是Theta 的真实来源，以及 Volga、Vanna 这些决定二阶收益的高阶希腊字母 如果只是零散地背公式，其实很难真正开展波动率套利交易。真正的难点在于理解：这些公式如何起作用？PnL来自哪里？ 所以@JeffLia12309881 在波动率课程，才会围绕这些“必懂的公式”，一步步拆解推导： VRP、Gamma Carry、Vol-of-Vol、Smile Carry... 最后公式如何落到新兴/传统市场的实盘交易中？ 如果你想通过课程系统性开展波动率套利交易，欢迎加 VX：MaxLi1700 交流探讨 （自学可先收藏，熟知公式会对期权交易会有帮助）

别碰半导体 那会绊倒你 审时度势 拥抱BTC

行情比想象中来得要快 现在8万位置不是尽头，毕竟上周高点是在8万2，而阻力位在8万6 可以用看涨价差期权参与 例如构建11 月27日到期的Bull Call Spread 买入 80,000 Call，卖出 84,000 Call 卖出高行权价Call能降低买入成本，最大亏损又是确定的

今天学到了吗？ 任何市场都有底，垃圾市场也是一样的 傻子的共识也是共识

你以为期权只是用来赌涨跌的？ 早在1993年，巴菲特就通过卖出可口可乐的Put，赚了750万美元 段永平更是坦言，自己的第一笔投资交易就是卖 Put 一张图，看懂期权最基础的4种玩法

民主党胜选带来的第一轮利空已经反映在价格里了，BTC 期权Skew的负值没有再扩大 如果接下来BTC不再创新低，1W RR能够修复回来，就是买入做多的时机

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2023年10月：BTC 进入一轮明显上涨 2024年11月：继续上攻，突破10万美元 2025年4月：阶段性回调结束后，BTC 再次走强 2026年9月：这次还会一样吗？

同样一套期权策略，每天对冲一次和每小时对冲一次，收益会差多少？ @Greekslive的期权回测系统更新新增了：每小时 Delta 对冲，同时支持 Sticky Delta、Skew Beta 等多种高级 Delta 模型 可以更细致地比较不同对冲频率和模型下的策略表现，看看收益、最大回撤和交易成本会发生哪些变化。 比如常见的 BTC 双卖策略或是轮转策略，对冲更频繁，风险能否降低？付出的手续费会不会超出预期？ 交易不能只凭感觉判断，有数据支撑和回测验证才能行更远 目前每周还有评选优秀回测分享的活动，奖励是100 U 欢迎晒出你的策略和回测成果，@JeffLia12309881 去赢取奖励 回测入口在 backtest.greeks.live

又到了新一期的波动率交易公开课， 在明晚（11月3日周二）20点开播～ @JeffLia12309881 将向大家分享近期行情的期权交易思路 #腾讯会议：116-363-197 公开课面向大家开放，欢迎加入交流

经历一轮急跌后，更适合用期权去博弈接下来的修复行情 相比在震荡行情中反复买入Call，当前BTC在78K附近，使用看涨价差押注年底反弹，盈亏比相当有吸引力 以12月25日到期的90K/100K看涨价差为例： 买入90K Call，卖出100K Call 100组仅需约1 BTC权利金 如果到期BTC回到10万美元附近，组合净利润接近9 BTC，就是900%的币本位收益 即使判断错误，最大损失也限定在1 BTC

每逢市场大跌 杠杆出清后，都会迎来一波修复行情。如果现货补满了，不妨试试这类看涨的币本位期权策略

🤣🤣🤣上周手里有 $INTC $GOOG 的可以看过来了

币安被盗约63亿美元，BTC期权市场的反应，和之前伊朗冲突时处于一个量级 1W IV 虽然冲到46%，现在已经回落到40%左右，只有Put Skew 仍高出6.7 Vol 我认为在这个位置继续追空，赔率是不如做反弹的 尤其是期权买方，可以付出一部分权利金，适当延迟交易的期限，例如11月底。 中间即使再插针，也不必担心像杠杆合约一样被强平。只需等候市场反弹

Skew看着也很平淡 似乎人们已经习惯了这类事件，尚且交易所还能够兜底

山寨币你们都敢顶着3000%年化摸顶空 $GOOG 一夜跌得比08年金融危机还多 要不一起买点或者来Call一下

BTC期权通常是币本位，给的年化还不低，20% 30%不知道是否足够生活了？