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日本 東京
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次回は12月2日です。
詳細はリンクからお願いします。
〈月例株式セミナー〉2026年12月日本株のプロが語る。今注目のテーマ＆銘柄/マーケットアナリスト田口れん太氏 - きづきアセット 株式会社｜東京・静岡・大阪・佐世保・鹿児島の信頼できるIFAで資産運用サポート share.google/8bb4UkR381eqyqu…
おー。
アンソロピック6倍。
この時点で6倍ならもっと積みあがるよな。
だって、この数字を見た投資家で、これから申し込む投資家は6倍前提で申し込むはず。
海外分。
しかも、ひえ～
既存株主が優先。
「銀行家たちは、アンソロピックが既存の支援者を優先し、一部の買い手には予想よりも少ない配分を割り当てると、投資家に伝えたと報告は付け加え、事情に詳しい関係者の話を引用した。」
これを見たら、既存株主以外の投資家はかなり膨らませて注文を出しそう。
これって日本のドル買い需要？
日本向けの募集上限は5500億円。
IPO前後のドル円で検証してみよっと。
Anthropic's IPO is about six times oversubscribed, Bloomberg News reports reuters.com/legal/transactio…
お～。
おめでとうございます～。
SMBC日興、米ジェフリーズとの合弁会社社長に明渡則和氏 - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQOUB1…
お～
おめでとうございます～。
HiJoJoが20日上場、メンザス社長「ユニコーンへの投資機会を提供」 - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQOUB1…
おー。
日米首脳会談と防衛三文書の閣議決定。
「12月14〜15日に米国で開く20カ国・地域（G20）首脳会議の機会にも日米首脳の接触が見込まれる。
新たな防衛費増額の計画を示す3文書改定はこの直後に閣議決定する想定だ。」
12月中に日米首脳会談が2回も行われる可能性があって、その後に防衛3文書は閣議決定なのか。
新5年計画で防衛費の規模は大きい。
ロイターは5年で70兆円～80兆円って報じていた。
そろそろ織り込まれ始めても良いと思う。
高市首相、トランプ氏に防衛費増説明へ 米は駐留経費増を要求 - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQOUA1…
うーむ。
敵は我にあり。
中間選挙で日本株を売ったのは個人投資家だったのね。
中間選挙を挟んだ週。
個人投資家は現物で4800億円の売り越し。
外国人投資家は現先合計で130億円の売り越しだから、日本株を売っていない。
だよなあ。
外国人投資家はPER14倍で日本株売らないと思う。
海外投資家が大量保有報告書もたくさん提出していて、むしろ買い越し気味だった。
となると。
個人投資家が買い始める状況はどんな状況？
①AI銘柄の本格的な反転。
②信用取引のポジションが減少してあく抜け。
①はまだ無理かな～
テキサス州の州知事は就任すらしていないし、テキサス州の電力組織のデータセンター報告書はまだ出ていない。
②は添付グラフ。
信用買い残の6月ピークの6カ月後の決済。期日。
ピークが6月26日だから、年末か～。
外国人投資家がクリスマス休暇で不在下で信用期日。
めっちゃ興味深い展開。
だってGPIF。
日本株のウェートが25％を下回っているはずで、四半期リバランス。たぶん日本株の買い。
個人の期日 vs GPIFのリバランスの戦い
当然ながら前倒しで売る方たちもいるはずだから、12月半ばぐらいから期日銘柄が下がり始めたら、チャンス到来と考えておこう。
日本株急落は個人主導、米選挙週に4800億円売り－海外勢は静観様相 bloomberg.com/jp/news/articl…
なんつー反応だ。
中国のAI企業が急落。
アリババ７％下げ。
エヌビディアの半導体に対する規制強化の懸念。
中国AI企業はハニートラップに依存していたってことを株価が示しちゃっているじゃないの。
これってエヌビディア1社の話なのかな。
実はこの事例は氷山の一角で、次々と半導体ハニートラップが発覚していきそうな下がりっぷりだ。
日本の半導体製造装置は大丈夫なのかな。。。
蜜とシリコン。
本のタイトルになりそうな関係だ。
中国AI関連株が大幅安、アリババは7%下落－先端半導体アクセスに懸念 bloomberg.com/jp/news/articl…
ああ。
なんだ。
ディープシークにエヌビディアの半導体は必要なのね。
すごいもの作ったみたいな評判だったけど、結局必要。
だからハニートラップ。
今回の不倫騒動は米中のAIの開発競争って観点からすると、アメリカ側にはプラスの話ってことになりそう。
ちょっと強引だけどアンソロピックには悪い話ではない。
エヌビディア先端半導体をDEEPSEEKに､前CEO不倫相手が供給画策－報道 bloomberg.com/jp/news/articl…
円安。
一時160円。
いろいろとチェック。
シカゴの投機筋のポジションは添付。
円ショートになっているけど、まだピーク感はない。
ポジションが積みあがる余地はありそう。
スイスフラン円。
191円。
前回、円が売られた時は200円を超えていた。
円の信用力にキズがついているなら、今ごろ200円ぐらいになっていてもおかしくないのに、未だに191円。
今回の円安は円の信用力の問題ではなさそう。
シンプルに12月の米国の利上げは0.5％じゃないかって方に反応していそう。
12月の米国利上げが0.5％である可能性は低いし、多分0.25％だと思う。
だから0.5％観測が鎮静化していけば円安は収まりそう。
一方で対スイスフランで円安が進んで200円とかになったら、日本の信用力の方に引火していることになるから、再び165円トライになりそう。
しばらく円スイスフランもウォッチ。
半導体の中国向け輸出規制強化の方向に行くのか。
「ブルームバーグがこれまでに報じたところによると、シンガポールを拠点とするメガスピード・インターナショナルによるAI半導体の密輸疑惑を商務省が調査していたが、エヌビディアの法務担当役員が商務次官に接触。その後数週間、商務省の調査は滞ったという。
メガスピードは中国のためにスパイ活動をしていた疑いのある渦中の人物、アリス・フアン氏を雇用していた企業だ。」
例えば。
エヌビディア。
2年前の中国向け売上比率は20％。
直近四半期は8％。
でもこの数字には迂回輸出や中国が利用する海外データセンターの数字が含まれていない。
チャットGPT君は迂回輸出を含めると中国向けは15％になるのではと推定。
中国利用の海外データセンターを含めるともう少し大きそう。
これからはこの差分にメスが入るのかな。
迂回輸出には追跡装置で把握が可能。investing.com/news/world-new…
実装は始まっている。
中国利用の海外データセンターはどんな規制になっていくかをウォッチしてみよう。
トランプ氏、商務長官を改めて支持－先端半導体輸出規制で疑惑浮上 bloomberg.com/jp/news/articl…
今日の初見
小動き。
捉えどころがない。
多くの投資家が気迷い中。
あ、アンソロピック向けの換金が開始？
エヌビディアは５％の下落。
不倫CEOが辞任して一時は１０％以上下落していたけど、戻っているとも言える。
日本時間の18時に決算発表だから、焦点はそっちに移っていて、「CEOの辞任の影響はすぐには出ない」って反応なんだろう。
ブロードコムとAMDが上がっていて、漁夫の利系。
エヌビディア1社依存はよろしくないってことなんだろう。
インテルも漁夫の利で上がってもよさそうだけど、インテルはエヌビディアの出資を受けているからダメなのかな。
原油が上がって、石油セクターが上がる。
こうなっちゃうと、10年債利回りが上がって5.1％。
これだと株式市場は盛り上がらない。
再び資金がディフェンシブに流れている気配があって、J＆Jやフィリップモリスが上がっている。
日本でもこういう傾向になりそうで、昨日の東京市場の後場の雰囲気が続きそう。
さてと。
今日もニュースを見ていこう。
いいのかねえ。
こういうの。
この業界に入った時に「保守性の原則」って会計原則を学んだけど。
値段が下がっても減損不要。
地銀や信金が「じゃ、うちも」って言い始めないのかな？
「現在は債券の時価が簿価を5割下回り、回復の見込みがないと損失を計上する必要がある」
5割も下がる債券はそりゃ何十年後には元本は回復するかもしれないけど、その時の貨幣価値が違うことになっちゃっているよね。
生命保険の加入者に対して「受け取り時の貨幣価値が変わっちゃっているってリスク」を覆い隠すだけなような。
まあいいや。
30年度以降には生保による変な国債投げ売りが減ると考えておこう。
生保が特別だと言うなら、株の減損もなしにしたらよいのに。
生保が国債買いやすく 価格下落でも減損不要、30年度に新会計ルール - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQOUB0…
こういうの好き。
非中核事業の売却。
レゾナックが黒鉛電極事業を来年中に売却。
90年代後半のドイツと同じ。
株式持ち合いが進んで、企業が機関投資家に評価されることを重視すると、事業の選択を集中が進む。
投資家が投資をしやすくなる。
インフレ、巨大な自社株買い、事業の選択と集中。
どれも日本においては始まったばかりで、こういうのが十分に織り込まれていないと思うんだよな～。
レゾナック、電炉向け黒鉛電極事業を27年中に売却 半導体材料に集中 - 日本経済新聞 nikkei.com/article/DGXZQOUB0…
全体像がようやく理解でき始めた。
アンソロピックのIPO。
チャットGPT君の助けを借りてまとめ。
870億ドルのIPO規模（まだ仮条件なので変動するけど）
新株発行が593億ドル。
既存株主の売り出しが17億ドル。
合計で610億ドル。
この部分が需要旺盛って伝えられている。
加えて、TSMCとか7社が出資を決めている。
その額が260億ドル。
合計で870億ドル。
つまり870億ドルの3割が市場に打ち返されないおカネ（ビジネス関係なので）。
7割が我々のおカネで、買ったら売りたい投資家。
で、この7割が時価総額の何％か？
IPO価格74ドルで計算すると6.3％分。
ありま。
意外に小規模。
そしてロックアップ。
ほとんどが180日と365日。
初日から売れるのは従業員など一部。
その比率は2.4％分。
上場直後だと市場に出てきそうなのが合計で8.7％分。
そして今回新たにチャットGPT君が指摘してくれた点が１つ。最終目論見日から27日以降のロックアップ解除がある。毎回2％程度、26年度の決算発表時に約13％。添付。13％は来年の2月ごろ。
一方で
インデックスファンドの早期組み入れ。
ラッセル1000が5営業日、MSCI USAが10営業日、ナスダック100が15営業日。
その指数買いを試算してもらうと40－70億株。
時価総額の4.7％～8.3％分。
この指数買いを期待する投資家がいるはずなんで、11月中の需給がよさそうに見える。
TSMC、オープンAIとアンソロピックに出資【図表】（トップニュース） - ワイズコンサルティング＠台湾 ys-consulting.com.tw/news/13…
どうするんだろう。
ベッセントさん。
軍基地に転居。
暗殺のリスク。
イランにとってはアメリカが最高指導者を殺害した。
目には目を、歯には歯の国なわけで。
おそらくベッセントさんに限った話じゃないし、トランプ政権後でも、その当時の関係者はずーっと対象者の可能性（恐ろしい話だけど）。
「悪魔の詩」事件。
イスラム教を冒涜したとして、イランのホメイニ氏が関係者に死刑宣告。
日本の筑波大学の方がこの本を翻訳したのは1990年。
殺害されたのは1年半後。
結局、犯人は捕まらず時効。
イスラム関係者と決まったわけじゃないけど、こういう時間軸もあり得ると考えておこう。
当時の記憶だと、悪魔の詩が忘れられた頃に事件は起こった。
ベセント米財務長官、軍基地に転居 イランの脅迫受け＝関係筋(ロイター)
#Yahooニュース
news.yahoo.co.jp/articles/2c…
うーむ。
運用成績が年初来でマイナスなヘッジファンドがあるのね。
年央の大幅利益を失っただけでなくて、年初来でマイナス。
相場なんで、儲かる時もあれば、損する時もある。
これまでの相場の上げ下げで生き残ってきた方たちも多い。
年初来でマイナスだからと言って、これでおしまいってことはないだろう。
でも資金の移動はあるだろうなあ。
懐かしい名前がたくさん。
マーシャルウエイスのTOPSはまだ存在するのね。
私は参加者の1人で、ドローダウンが少ない異質な運用成績だった。
今、TOPSに参加したらどんな成績になるのか、自分を実験してみたい。
ヘッジファンド､テック一極集中で17%損失も－ジェリコなど軒並み苦戦 bloomberg.com/jp/news/articl…
ありがちがちな展開。
リスク削減後に株価上昇。
10年余りで最大規模。
ヘッジファンド。
この辺はGSのパニック指数でも表れていた。
売っちゃったものは買い戻さなきゃいけないわけで。
こりゃサンタが街にやってくるかもしれない。
テックに限らず上がる可能性があるわけだから、あんまり範囲を限定せずにセクターを見るようにしよう。
世界の株式ヘッジファンドがリスク削減、10年余りで最大－モルガンS bloomberg.com/jp/news/articl…
おー。
朗報。
アンソロピックは応募殺到なのね。
そして。
「アンソロピックはIPOへの需要を高めるため、見込み投資家向けに一連のイベントを計画している。これには、ダリオ・アモデイ最高経営責任者（CEO）とJPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンCEOが参加する13日のライブ配信イベントも含まれる。」
まあ、こういう席でアンソロピックのCEOが「我々は人類を破滅させます」なんて言うはずもなく。
JPMのダイモンさんがいつもの辛口で「リスクが高い」なんて言うはずもなく。
と、いうことは。
換金売りあるよな。
アンソロピックを買うための資金作り。
対象は株価の水準が高いハイパースケーラーとかアップルかなあ。。。
やっぱりソフトウエア企業の将来は暗いみたいな見方が出てくることもあり得るなあ。
ひとまず、良い話だ。
アンソロピックの大型IPO、応募殺到で大幅な超過需要に－関係者 bloomberg.com/jp/news/articl…
