Institutional finance practitioner by day, market realist by night | Deep dives on macro, market realities & risk management
Indonesia
Joined August 2009
- Tweets11K
- Following2.3K
- Followers6.7K
- Likes7.3K
Pinned Tweet
MSCI usul pasar saham Indonesia turun kelas bukan cuma ke Frontier, tapi langsung ke Standalone.
Kenapa?
Ada dua isu utama yang disoroti:
1. Real free float
2. Coordinated trading
Untuk lebih mudahnya saya jelaskan melalui video ini 👇
Lagi banyak orang trauma dan marah2 dok
Kita lagi di fase mana dalam siklus market?
Coba lihat lagi gambar ini. Harga bergerak karena perasaan orang yang ada di dalamnya.
Kalau saya lihat kondisi $IHSG dan obrolan di sekitar belakangan ini, rasanya kita sudah ada di area di antara panic dan capitulation. Di gambar tersebut, potensi turun masih ada.
Tandanya:
Banyak yang mulai kapok, “udahlah, saham itu judi.”
Sebagian cut loss besar-besaran, pokoknya keluar dulu biar nggak makin sakit.
Yang tadinya semangat bahas saham sekarang diam, atau malah mengalihkan topik tiap kali saham dibahas.
Fase yang terakhir itu yang menarik. Di siklus ini namanya anger > depression. Orang bukan cuma rugi, tapi juga sudah nggak mau dengar kata “saham” lagi.
Tapi di sisi lain, masih ada bibit optimisme yang muncul sedikit-sedikit. Ini yang di gambar disebut disbelief: harga mulai naik, tapi mayoritas bilang “ah, paling cuma pantulan sebentar.”
Bottom jarang terasa seperti bottom. Justru terasa paling menakutkan, karena di saat itu hampir semua orang sudah menyerah.
Peak juga jarang terasa seperti peak. Saat semua orang merasa jenius dan ajak teman beli, resiko sebenarnya paling tinggi. Sampe ada yang pede bukan fund manager dengan janji return 30% per tahun, ada juga yang buka titip dana saking pedenya.
Sentimen itu indikator. Siklus ini baru kelihatan jelas setelah terjadi. Bisa saja panicnya masih berlanjut lebih dalam. Jadi tetap pakai rencana: cicil, batasi resiko, dan pilih emiten yang fundamentalnya jelas.
Kalimat klasiknya, bull market lahir dari pesimisme.
Saham sampah kok bisa masuk indeks MSCI?
MSCInya yang ngaco, kenapa market kita yang disalahin?
Sebenarnya apasih yang mereka cek sebelum masukin saham ke indeks acuannya?
Yuk kita bahas 👇
Keputusan trading wajib rasional.
Sistemik, probabilistik, terukur.
Tapi market secara kolektif diisi manusia yang sering kali bertindak irasional.
Di titik ekstrem fear/greed (top/bottom), kita juga bisa perhatiin social sentiment dan tone analysis. Bukan sebagai bentuk tindakan emosional, tapi jadi salah satu variabel analisis utk ngukur kapitulasi.
Saat mayoritas orang ragu ambil posisi dan buru buru exit karena trauma, pesimisme pelaku pasar kemungkinan lagi ada di puncak-puncaknya.
Dan bull market tidak pernah lahir dari rasa aman, dia tumbuh dari rasa takut dan pesimis.
Edukasi aksi korporasi dari praktisi M&A beneran, bukan dari analis abal2.
Cocok buat yang pengen belajar memahami logika di balik keputusan strategis perusahaan 👇
Rights issue, buyback, merger: apa sebenarnya maksud di balik aksi korporasi? Terus, gimana kebijakan The Fed dan BI mengalirkan atau menarik likuiditas dari market kita?
Day 3 bareng Almer Sad, CFA @Kutekians. 21 Nov, 09.30 - 15.30 WIB, termasuk Q&A dan break. Daily Pass Rp 348.000, online via Zoom.
Daftar di sini: lynk.id/klinikpenyesalan
Coba cek lingkunganmu,
Temen temenmu,
Orang2 yg kamu follow,
masih pada pesimis dan ragu gak?
Kalau sampe sekarang masih, bisa jadi pertanda emang yg kemaren beneran bottom.
Bull market are born on pessimism, grow on spectism
Mengharapkan market crash cuma karena belum sempet beli itu ibarat mendoakan panen tetangga gagal supaya bisa beli beras murah. Niatnya nyari diskon, tapi berharap orang lain rugi.
Allah SWT berfirman:
"Dan janganlah kamu iri hati terhadap apa yang dikaruniakan Allah kepada sebagian kamu lebih banyak dari sebagian yang lain."
(QS. An-Nisa: 32)
Kalau investasi didasari dengan hati yg penuh iri dan dengki, dapet harga paling murah pun nggak akan bikin niat investasimu tenang.
#KhutbahSaham
Likuiditas itu tidak hilang, dia hanya berpindah tempat dari waktu ke waktu.
Market global mulai skeptis sama narasi AI.
Valuasinya udah terlalu sempurna untuk ekspektasi return yang belum terbukti. Mulai ada rotasi ke risk free aset.
Sementara di market kita, lonjakan harga minyak & usd emang jadi headwind. Tapi saat siklus de risking global ini beres, kompresi valuasi saham kita bakalan too cheap to ignore.
Market bisa ke arah mana aja.
Tapi semakin banyak yg ragu sama pullbacknya, biasanya itu penanda udah bener2 bottom.
Biasanya begitu 😇
Salah kostum bahaya.
Salah barang juga bahaya.
Barang tradingan full narasi full percakapan,
nyangkut jadi dipake buat invest.
Udah hilang fearnya?
Trader: Merah harus berani cutloss.
Jaga modalnya (capital preservation) biar nggak kegerus lebih dalam.
Disiplin sama trading plan.
Investor: Merah harus berani beli.
Penurunan anggap aja diskon untuk aset berkualitas tinggi.
Nggak ada yang salah atau benar.
Yang bahaya kalo salah kostum, trader tapi kalo rugi mendadak jadi investor, atau sebaliknya.
Udah mulai belanja?
Udah siap mau belanja?
Atau masih takut?
Atau masih nyangkut?
Apapun posisi kalian saat ini,
mari kita doakan yg baik2.
Aditya Ramanda retweeted
PlayBook WongKalahan IDX ;
We Separate The Wheats from the Chaffs.
Stay at Somewhat Level Invested, MakroPrudential Wise U$6 Bn bisa di Plug given proper coordination domestic money depth. Trickynya equity dimana mana tuh kepala dan real economy jd tail, so valid ini bisa spillover really easy kalo plug nya ga di handel proper, but safe say, segini "belum" di level crippling real economy, until real yield kita ngangkat diatas 300Bps dalam waktu singkat - so far that would mean Bond yield above 8 pct. Penting krn kalo rate gak naek tinggi term dan risk premium masih tolerable buat economy running, which means equity jadi dislocation and any dislocation bakal nutup as long as Earning Intact. Earning Intact adalah kunci utama playbook Wong-Kalahan IDX berikut ;
1) Perhatiin Penutupan Sore ini, diluar nama nama saham sirkus (u know lah), yang ga bisa tutup di deket level ARB, bahkan deket kuning, after this event berarti sisa yg overstay tinggal strong hands / fundamental player / core active positions.. Sort by RoCE/PB, TTM PE, Balance Sheet Healthiness (Net Cash kalo bisa). That became ur whitelist.
2) dr nama nama no 1, kalo bisa, pilih jgn yg large cap MSCI (jaga jaga residual selling overhang) tp jg jgn yg terlalu small cap, kenapa reason below ;
Dari sini, sekitar 1-2 bulan kedepan akan ada Minor portfolio adjustment dari MI Lokal, mereka skrg lg scramble for cash/defend. Cash level mgkn 15 pct keatas, at some point the dust will settle tp mereka harus re-work the idle cash but not into "Overhang MSCI Positions", which mean mereka akan beli mid caps with ;
Good Fundamental Basis Having Earning Surprise Momentum - or identifiable special situation CA
This dynamic if play well, ritel bisa punya manfaat taktis meski indeks kena overhang , beli core position di generational valuation entry level. Sama beli tactical bet on Q3 Earning dan tactical rotation reposition MI MI lokal adaptasi MSCI overhang (dan nanti post Q4 duluin lg MI lokal buat position ke nama large cap, with extra profit dr maen Q3 Earning Surprise / Reallocation Play)
Good Luck Sadulurs, Salam Nyawidji Dadi Sidji Always!
"Adu Berharap Taruhan Peluang, Fase Ini Teramat Panjang"
🚩 Manajemen emiten pengen untung di bursa
🚩Jadi gapapa mark up harga emitennya sendiri
🚩 Kalau udah naik baru pengendali lepas ke publik
Ini manipulasi market lewat wash trading & cornering. Praktik begini yang bikin bursa kita dikeramasin MSCI.
Aditya Ramanda retweeted
Harusnya orang-orang belajar dan sadar dengan kasus yang pernah terjadi:
Influencer A dengan $RONY
Influencer B dengan $TRUE $BNBR
Influencer C dengan $PIPA $CENT $REAL
Influencer D dengan ponzi & koin micin
Influencer E yang ambil foto lambo orang & akun trading virtual
Influencer F yang suka nebak bottom dan jumawa
Influencer G dengan hidden flownya
Tapi anehnya pembelanya selalu tetep banyak. Pas ada yang berniat baik ngasih tau, malah dituduh ngebully.
Ternyata, mereka memang gak bener-bener mau belajar. Mereka cuma butuh figur buat disembah.
Pada akhirnya, kita gak bisa nyelamatin orang yang menikmati ilusinya sendiri 🙂
Itu bukan ngakalin bursa, tapi ngakalin ritel pemula dan masih culun buat dikarungin sama yg lebih pengalaman.
Itu duit orang2 yg belum paham byk soal mekanisme harga dan likuiditas yg dimakan. Ekosistem gak sehat jangan dinormalisasi. Kapan SID mau tumbuh, tiap masuk dikerjain
This quoted post is unavailable.