围绕 Agentic Wallet 打造的链上玩法悄然降临 Binance Wallet 的 Agentic Wallet 从链上看跟其他 EOA 地址没太大区别，主要识别方式是 Agent ID 的铸造 从铸造 Agent ID 的独立地址数来看，目前已有至少超过 12.48 万个 Agentic Wallet，最近一天有超过 1.1 万新 Agentic Wallet 铸造 Agent ID 围绕 Agentic 交易的 Meme 生态在 BNB Chain 中活跃，Agentic Wallet 最近一个完整交易日产生了超过 370 万美元的 Transfer 交易量创下新高，超过 99% 集中在 BNB Chain Agentic Wallet 一定程度上对应着的是 Binance KYC 的真实用户，以 Agent ID 打造壁垒的项目具有排他性，对于其交易所来说倒也是喜闻乐见的

在 PREDICT 盘前合约上线的当周，Predict Fun 各项数据继续创下新高 - 作为预测市场平台营收的核心数据，Predict Fun 周费用达 220 万美元再创新高，连续两周费用超过 200 万美元 - Predict Fun 平台的特色是以 BTC 短时涨跌为代表的短周期市场，其 BTC 市场已连续两周名义交易量超过 1 亿美元，并贡献每周超过 100 万美元的费用 - 在 BTC 短时涨跌市场的带动下，Predict Fun 平台整体周名义交易量继世界杯之后再度超过 2 亿美元 - 除了短周期市场外，体育市场构成第二大基本盘，其中足球市场稳定贡献着数千万美元周交易量，以及与 BTC 市场旗鼓相当的交易地址次数，足球市场周交易地址次数同样超过 2.5 万 - 作为主打短周期市场的平台，Predict Fun 交易笔数几乎每周都在新高，并在过去一周首次突破了 600 万笔 TGE 临近，Predict Fun 的发展方向已然清晰，以 BTC 短周期市场为增长引擎，以体育市场为稳定基本盘，形成双轮驱动，交易活跃度与商业化能力都在持续提升

Robinhood Chain 链上应用单周收入首次不到 300 万美元，创下新低 自 8 月末到 9 月初创下单周超 3,770 万美元收入后，Robinhood Chain 应用收入已连续 7 周下滑 最新一周收入为 281 万美元，对比峰值下降超 90%，下降最多的主要是 Meme Launchpad 和 Meme 终端 目前周收入仍能保持 10 万美元的 Robinhood Chain 应用依次有 Lighter、Pons、Arcus、Uniswap、GMGN 和 fomo

短周期涨跌市场成预测市场龙头竞争的胜负手 Kalshi 势头远超过 Polymarket，主要是 BTC 15min 及其 Combo 市场贡献了主要交易量，甚至 BTC 15min 市场已隐隐要超过非组合下的体育市场 Polymarket 增长并没有 Kalshi 那般连续，原因之一是其短周期 5min 和 15min 市场陷入了和 Predict Fun 的缠斗 Predict Fun 凭借更低的费率和不断提升的流动性在 5min 市场交易量、交易用户和交易笔数中实现了对 Polymarket 的追赶

论 Polymarket 是如何失去市场份额的 最近 Polymarket 负面新闻频出 预测市场整体和短时涨跌交易市场份额，Polymarket 都在持续失血

PAPER 沦为单机币 Papertrade 每日名义交易量连续 4 日迎来腰斩 最近一个交易日的名义交易量仅剩 51.3 亿美元（在 1000x 杠杠下） 变成单机币后，靠亏损即挖矿的对刷/撸毛用户也逐渐撤退了，持仓量跌至 1.7 亿美元 尽管质押分红还在，但多数纯亏用户算下来回本周期拉得很长 挖出来的币没法变现退出，只能靠分红慢慢回本，最近一个交易日仍有 100 万美元费用，但在持续下降中 数据：dune.com/defioasis/papertrad…

Crypto Cards 是 Crypto 行业里为数不多能够保持增长的赛道，但同时是越来越卷 参与主体已经涵盖 Fintech、公链、CEX、钱包和其他转型等，小团队几乎很难再做支付卡 - Fintech：RedotPay、KAST - 公链：Plasma One、Avalanche Card - CEX：Gate Card、Bitget Wallet - 钱包：Metamask、Phantom Cash - 其他转型：EtherFi、Solayer、Hyperbeat Paymentscan 统计就有近 30 种由不同加密协议/公司推出的 Crypto Card，实际上还有更多 对于 CEX 来说，这是一个新的业务增长方向；对于某些有一定影响力但赛道叙事枯竭的协议来说，这是一个焕发代币估值第二春的转型路径；对于钱包等入口级，这还是一个流量生意，不做白不做

Collector Crypt Builders 单日开包交易量超过 750 万美元，创下历史新高 PumpFun 作为 Solana Meme 最大的发射器和分发商之一，在 TCG 赛道同样迎来了降维打击，单日贡献 590 万美元开包交易量，而其仅集成上线两天 目前以 PumpFun 和 Jupiter 为代表的 TCG Builders 已为 Collector Crypt 贡献超过 30% 的开包日交易量 或与 Hyperliquid 和 Polymarket 类似，TCG 赛道可能会进一步吸收钱包、CEX 和 Meme 终端作为 Builders Collector Crypt 的 Builders 数量从 5 月不到 10 家，到目前已逼近 50 家

继 Hyperliquid 和 Polymarket 之后，第三大 Builders 生态正在逐渐形成 这是以 Collector Crypt 为核心的 TCG Builders，已有 20 个第三方应用集成 Gachapon 开包消费 其中不乏 Pump Fun 和 Jupiter 这样的头部应用 另一个显著特征是 Collector Crypt Builders 主要分布在 Solana，并向 Robinhood Chain 拓展

Arc 网络日费用已连续多日不到 3,000 美元 该水平和 Bitlayer 及 Sui 等旗鼓相当，链费用排名在 20+ 开外

Meme 战壕热度指数继续下挫，跌至 36 Cold 另一方面 Meme 交易终端依旧能够每日捕获超过 130 万美元费用 Meme Launchpad 每日仍发射超过 6 万枚代币 cc: @tehcscreener @Adam_Tehc

某种程度上，Papertrade 将交易者 - PnL 直接转化为协议资本的机制，确实有一定可取之处 上线接近一周，Papertrade Traders 累计 PnL 已达到 - 5,500 万美元，其中超过半数的亏损集中在首日，最近一个完整交易日 PnL 为 - 743 万美元 每日盈利地址比例只有约 20 - 25%，每 4-5 个人中只有 1 个能盈利 平均亏损远远高于中位数，多数日平均数亏损大多超过 $1k，而日中位数亏损为几十美元，亏损分布存在明显的长尾，少数地址承担了更大的损失 Papertrade 现在每天都在触发着上万笔清算，不过这些亏损并没有凭空消失，它们进入协议 LP，用来支付赢家、补充偿付队列，同时为亏损者铸造 PAPER；当 LP 超过上限后，盈余又分配给 PAPER 质押者 数据：dune.com/defioasis/papertrad…

Predict Fun 单日捕获费用达 31.3 万美元，继世界杯决赛日后再次单日费用超过 30 万美元，位列 BNB Chain 协议费用榜第四 不少预测市场平台在世界杯后逐渐失去活跃度甚至停止运营，Predict Fun 却迎来了显著的二次增长 背后核心驱动力是以 BTC 5min 为代表的短时涨跌市场，贡献了超过 60% 的费用 在最近一个完整交易日中，Predict Fun 的 Crypto 5min 市场单日交易量创下新高，并在交易量、独立交易用户数和交易笔数三大核心指标上全面超越 Polymarket 此外，Predict Fun 在 15min 市场、TradFi 和 Esports 板块同样也在持续增长，特别是 15min 市场同样正逐步争夺 Polymarket 的市场份额 Keep up the good work @dingalingts @yuexiaoyu @predictdotfun 🫡

在 HyperEVM 上解析了 Papertrade 的数据，这是真的夸张 - 上线 4 天，Papertrade 累计名义交易量已超过 4,770 亿美元。在 1000x 杠杆下，很小保证金就能产生巨大名义敞口 - 尽管交易量在持续下滑，但昨天 Papertrade 日名义交易量仍有超过 370 亿美元，比全网 Perp DEX 交易量之和还要高 - 累计费用已超过 3,700 万美元，仅 4 天已经超过了很多 Perp DEX 的历史累计费用 - Papertrade 费用由 LP Surplus（协议自营 LP 的余额超过 $5M 上限后，被划给 PAPER 质押者的利润） + Close Fees（盈利仓位平仓时，对已实现利润收取的 2%）+ Liquidation Fees（清算时，对损失保证金收取的 2%）三部分组成

涨跌市场向 TradFi 拓展 Predict Fun 单日 TradFi 15min Up / Down 市场交易地址次数和交易笔数均创下日新高，其中日交易地址超过上千人次，NVDA 和 SPCX 最受欢迎 目前 Predict Fun 已支持 10+ 支主流股票和黄金及 CL 为代表的大宗商品，采取与真实市场开盘同步的交易模式 随着 Crypto Up / Down 交易体验与 Polymarket 贴近，股票 TradFi 已成为 Predict Fun 深耕涨跌市场和差异化的重要布局，预计未来预测市场将类似 CEX 一样尽可能地拓展全球市场核心资产 数据：dune.com/defioasis/event-con…

过去两天，Uniswap 在 Robinhood Chain 每日仅销毁 4,000 枚 UNI，创下从 Robonhood Chain 开启销毁以来的最低值 与此同时，Uniswap 近期多链日销毁约 1.2 万 - 1.4 万枚 UNI，处于 UNI 销毁的历史低点

短短一个月时间 Meme 战壕热度指数从 100 到腰斩低于 50 数据：@tehcscreener & @Adam_Tehc

世界杯后，头部预测市场发展方向已然逐渐分化 Kalshi 巩固 off-chain、合规和体育偏科优势，并向 Perp DEX 永续扩展 Polymarket 发力 US 站和 Perp DEX 永续，对于 Web3 社区反馈和关注却有所降低 Predict Fun 专注 Crypto 以及股票短时涨跌市场，并为 CEX 事件合约提供支持 前二者感觉离 Web3 渐行渐远，Kalshi 就不必说了一直是中心化，Polymarket 都是 Web2 的思维在做；此外虽然二者都在做 Perp DEX，但所求还是卷估值和拓宽非预测业务以维持高估值 Predict Fun 思路还是更 Native 一些，以短时涨跌为基本盘，去不断提高体育、Esports、TradFi 和亚洲市场深度 随着 Meme 带动的 Crypto 用户持仓时间大幅缩短，这类短时涨跌/事件合约的新型交易形态未来有机会能获得更多的交易量。某种程度上说，对于 Predict Fun 估值的押注，同时也是对这种时间切片市场的押注 无论是 5min 还是 15min 涨跌市场，Polymarket 的用户都在流向 Predict Fun：从 5 月末仅占 2% 的用户市场份额，到现在已与 Polymarket 维持 55 开 除了 Crypto 涨跌外，Predict Fun 同时在重点发展股票预测市场，成为首个上线 15min 股票涨跌预测市场

冷知识： 9 月，Solana、Robinhood Chain、BSC 和 Arc 的主要 Launchpad 合计发行了超过 190 万个代币，为史上之最 - PumpFun 一个就发行了超过 100 万个代币 - Pons 发行了超 57 万个代币 - Argus 和 StonkFun 均分别发行了超过 10 万个代币 cc: @tehcscreener & @Adam_Tehc GOAT