はどぼさ

まだ約13%が未申請💦申し込みは11/16まで⚠️ >>「道民生活応援ポイント」期限迫る　10月末時点で未申請は37万世帯も #北海道 htb.co.jp/news/archives_4031…

xitter.gq/doshin_kouetsu/status/…「高根の花」については過去触れておりますのでご参照ください。「嶺」は常用漢字ではないためルビが必要になることもあり、「高根」の表記を採用しています。

ちとアンソロピックの話するよー まずアンソロピックが現在もってる現金が１１００億ドル。 １１月のIPOで調達できる金額がおよそ１０００億ドル。 併せて手持ちの現金２１００億ドル。 一方でアンソロピックに必要な設備投資費用は 2027年1000〜1200億ドル 2028年1350〜1600億ドル 2029年1500〜1700億ドル となってる。中身はMS、google、amazon、ネオクラウド、spaceX、AMDとの契約。S-1が出所。 S-1だけみても、２年で手持ちの現金が尽きる計算になる。 2027年に売り上げが１０００億を超えてると予測してるけど帳簿上はトントンになる。だが現金は減る。他にも費用あるから。 問題は固定費である。現在はAIの訓練費用に年120億ドルだが、訓練の費用は指数関数的にあがる。 2027年には訓練費だけで400〜800億ドル、その後も上がり続ける。これは指数関数的に上がる。AIはそういう風に出来ている。 2027年に1000億、2028年に1500億という売り上げ予測もあるが、「計算能力が指数で増え、売上もそれに付いてくる」って前提で組んである。 だが現実は計算能力は電力と立地という物理で線形にしか伸びず、売上も市場の限界で線形にしか増えない。 つまり支払いは指数で組まれていて、計算能力と売り上げは線形なんだ。これが噛み合わないと支払い分が固定費として残る。 この固定費分はどこからファイナンスするしかない。そこで問題なのが「投資適格格付け」なんだけど、これがなんとジャンク級と格付け会社から判断されたのさ。これだと市場から金を借りるのが難しい。 正直言って、これは意外だった。ブラックストーンと格付け会社がグルになってIPOの為に無理やり通すと思っていたので。 このまま行くとアンソロピックは「2028年に売り上げ1500億ドルでも足りない」という場所まで走ることになる。そこで金が尽きる。 誰かがブリッジファイナンスをする必要がある。だが、誰が？そしてその先は？ってのが今の状況。 ビッグテックはすでにキャッシュフローがマイナスに落ち込んだ。銀行はジャンク級の会社に金を貸せない。年金保険もジャンク級では貸してくれない。残るはプライベートクレジットくらいだが、そこの窓も閉まりつつある。 格付けがジャンクで評価額が1.5兆ドル、というねじれは債券側はこの償還スケジュールを見ていて、株式側は売上の伸び率を見ている、って所かな。 売り上げの成長はホンモノで凄まじい。だが貸した金が帰ってくるかは怪しい。 現状、どっかの誰かがケツモチしないともう走れないのが見えてるわけ。 アメリカ政府が最後に出てくるんですかね？ それと公金入れるなら、なんかでっかい危機でも起きないと無理なんだけどね。じゃないと誰も納得しない。