˚യ æ-ᴘᴇᴀᴄʜ ꙳ᯓ 💐 bubble 🫧

ถ้านับเป็นสัปดาห์ ก็เหลืออีกแค่ 8 สัปดาห์ ก่อนจะถึงสิ้นปีภาษี 2026 นี้นะครับ และตลาดหุ้นฝั่งสหรัฐฯ ที่ร่วงตั้งแต่เมื่อคืน มาจนถึงตลาดเอเชียตอนนี้ ก็ดันดัชนีสำคัญๆหลายๆตัว เข้าสู่ภาวะปรับฐานเกิน 10% ไปแล้ว นักลงทุนที่ต้องซื้อกองทุนลดหย่อนภาษี คงมีคำถามว่า "ตลาดลงขนาดนี้ ซื้อกองทุนลดหย่อนเลยไหม" มากกว่า อาจจะอยากรู้ไปเลยว่า "ควรจะซื้อกองไหน และซื้อยังไง เพราะตลาดผันผวนจังเลยช่วงนี้" --- Recap ตลาดตอนนี้เร็วๆก่อน เผื่อคนไม่อ่านโพสก่อนหน้านี้ 5 พ.ย. S&P 500 ปิดที่ 7,353.73 จุด (-4.36%) Nasdaq ราว 24,315 จุด (-5.52%) Dow -1,833 จุด (-3.44%) ดัชนีชิปลงราว 10-12% ชนวนเหตุคือ กระแสต่อต้านศูนย์ข้อมูล AI หลังเดโมแครตชนะเลือกตั้ง ซึ่งเกิดขึ้นบนฐานที่เปราะบางอยู่แล้วจากคำถามเรื่อง ROI ของ CapEx รวมถึงการปิดสถานะเลเวอเรจของนักเก็งกำไร และความกังวลที่ยีลด์ยังค้างสูง แถมมองไปข้างหน้า ก็ใช่ว่า ความเสี่ยงจะหมดไปนะ งบรัฐบาลสหรัฐฯ 11 ธ.ค. (The Political Group พยากรณ์โอกาสปิดหน่วยงานราว 27%) การประชุม Fed เดือนธันวาคม และเส้นตายสงบศึกการค้าจีน 10 ม.ค. 2027 ปีหน้า --- ก่อนซื้อ RMF ตอบ 3 ข้อนี้ให้ได้ 1. เงินก้อนนี้ใช้เมื่อไหร่ - กองทุนลดหย่อน มีเงื่อนไขการถือครองหลายปี ถ้าอาจต้องใช้เงินก่อน อย่าซื้อ 2. ขาดทุนชั่วคราวยังเกิดขึ้นได้ - ถึงตลาดจะร่วงมาแล้ว แต่ลองคิดว่า ถ้าลงอีกซัก 20% ละ? จะกังวลไหม นอนหลับหรือเปล่า ตรงนี้ จะเป็นตัวกำหนดสัดส่วนเงินลงทุนที่จะทยอยสะสมครับ 3. ประหยัดภาษีได้จริงเท่าไหร่ - อย่าซื้อเพียงเพราะ "ได้สิทธิลดหย่อน" บางกองทุนที่เป็น Thematic อาจมีความผันผวนสูงกว่าปกติขึ้นไปอีก ถ้าผลขาดทุนเกิด อาจมากกว่าภาษีที่ประหยัดได้ --- แนะนำเหมือนเดิมครับ ให้ทยอยซื้อแบบ DCA ใครยังไม่ได้ซื้อมาเลยซักไม้ตั้งแต่ต้นปี ตอนนี้เหลือ 8 สัปดาห์ แผนตัวอย่าง (ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน) ลองแบ่งเงินเป็น 5 งวด ซื้อทุกสัปดาห์หรือทุก 10 วัน ถึงกลางธันวาคม แล้วเหลือช่วงท้ายไว้เป็นสำรอง สำหรับใครที่ยังกังวลว่า ปัจจัยกดดันเดือนธันวาคม จะยังมีอยู่หรือเปล่า --- หลักคิดการเลือกกองทุน RMF กลุ่มเก็บสะสมได้ - แกนหลักหุ้นกระจายทั่วโลก ไม่เทน้ำหนักกับ AI สหรัฐฯ ตัวเดียว - กองทุนผสมที่หุ้นไม่เกินครึ่ง และตราสารหนี้ช่วยถ่วงความผันผวน - ตราสารหนี้ที่ผันผวนต่ำ (ใช้เป็น "ถังสำรอง") - ทองคำสัดส่วนเล็ก เป็นประกัน กลุ่มถือได้แต่จำกัด - พวกธีม AI/เทคโนโลยี และธีมที่ทับซ้อนกับแกนหลัก กลุ่มที่แนะนำให้เลี่ยงไปก่อน - ธีมแคบที่ผูกกับศูนย์ข้อมูลโดยตรง และกองทุนที่กระจุกตัวในประเทศเศรษฐกิจขนาดกลาง หรือ ขนาดเล็กประเทศเดียว --- โพย Tax Tactic Finnomena 2026 คัดมา 3 ธีม The Defender (กองหลัง) - KKP INRMF ตราสารหนี้ไทย ผันผวนต่ำ ผมใช้เป็น "ถังสำรอง" ของพอร์ต - K-GDBONDRMF ตราสารหนี้ต่างประเทศ (กองทุนหลัก PIMCO GIS Income) ใส่ได้บางส่วน แต่ต้องระวังว่า ยีลด์อาจเด้งขึ้นไปอีก ถ้าราคาน้ำมันกลับมา - BGOLDRMF ทองคำ (SPDR Gold Trust ไม่ป้องกันค่าเงิน) ใส่ในสัดส่วน 10-15% เป็นประกัน ไม่ใช่พระเอก The Balancer (กองกลางสายสมดุล) ใช้เป็นแกนที่สอง - ES-GAINCOMERMF กองหลัก Amundi Income Opportunities หุ้นไม่เกิน 60% (โดยทั่วไปต่ำกว่า 50%) และตราสารหนี้ได้ถึง 100% เป็นตัวเลือกที่ตรงกับตลาดผันผวนที่สุดในชุดนี้ - TGSMARTRMF-A กองหลัก Schroder ISF Global Target Return เป้าหมาย "USD Cash +5% ต่อปี" ในรอบ 3 ปี ใส่เป็นส่วนผสมได้ แต่ขอย้ำว่า "เป้าหมาย" ที่กองทุนต้องการ มันไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนนะครับ The Explorer (กองกลางตัวรุก) เลือกตัวเดียวเป็นแกน - KKP GNP RMF-UH หุ้นโลก (Capital Group New Perspective) ประสบการณ์กว่า 50 ปี อัตราหมุนเวียนพอร์ตเฉลี่ยราว 25% ไม่ป้องกันค่าเงิน **ผมเลือกเป็นแกนหลักของส่วนหุ้น** เพราะกระจายทั่วโลก (ขอให้เช็กไส้ในว่ามีหุ้นเทคใหญ่เท่าไหร่) The Pioneer (สายล่าอนาคต) ส่วนใหญ่ "จำกัด" หรือ "เลี่ยง"** - K-GTECHRMF เทคโนโลยี (กองหลัก CT Lux Global Technology กลยุทธ์ GARP) ถือได้ในสัดส่วนเล็ก แต่ไม่เพิ่มหนักในช่วงนี้ - SCBRMGHC สุขภาพ (Janus Henderson Global Life Sciences) ผสม กลุ่มโรงพยาบาลและบริหารสุขภาพได้แรงหนุนจากผลเลือกตั้ง แต่กองนี้มีเน้น Biotech ด้วย ก็อาจยังมีความเสี่ยงเรื่องการปฏิรูปราคายา ดังนั้นใส่ได้ แต่สัดส่วนไม่เยอะครับ - MRENEWRMF พลังงานสะอาด เป็นกลุ่มที่นักวิเคราะห์มองว่า ได้ประโยชน์ถ้าเดโมแครตกวาด แต่ธีมผันผวน ผมแนะนำว่า ใส่ได้เฉพาะคนรับความเสี่ยงสูงและแค่ส่วนน้อย --- แผนแบ่งทยอยลงทุน ตัวอย่าง (พอร์ตแบบสมดุล) ย้ำว่า ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนนะครับ - งวดที่ 1-2: ซื้อส่วนที่เป็นตราสารหนี้และกองผสมก่อน (KKP INRMF, K-GDBONDRMF, ES-GAINCOMERMF) - งวดที่ 3-5: ทยอยซื้อส่วนหุ้น (KKP GNP RMF-UH, K-GTECHRMF, SCBRMGHC) และ BGOLDRMF - เว้นงวดสุดท้ายไว้เป็นสำรองก่อนปิดรับ - ถ้าตลาดลงแรงอีกรอบ ให้เร่งงวดส่วนหุ้นที่วางแผนไว้ ภายในวงเงินเดิม ไม่ใช่เพิ่มวงเงิน --- เช็กลิสต์ก่อนกดซื้อนะครับ 1. ค่าธรรมเนียม (ซื้อ ขาย บริหาร) 2. นโยบายป้องกันค่าเงิน (UH = ไม่ป้องกัน เสี่ยงเงินบาทแข็ง) 3. ไส้ในกองทุนหลัก 10 อันดับแรก ว่าทับซ้อนกันเท่าไหร่ 4. ระดับความเสี่ยงและ Duration ของกองตราสารหนี้ 5. เงื่อนไข RMF/Thai ESG ทั้งเรื่องระยะถือครอง อายุ และการขายก่อนกำหนด --- มุมมอง Mr.Messenger ผมว่าช่วง 8 สัปดาห์ที่เหลือจะผันผวนสูง และกองทุนลดหย่อนจะเป็นแกนสร้างผลตอบแทนให้เราในระยะยาวที่ได้สิทธิภาษีพ่วง ถ้าต้องเลือกระหว่าง "ถูกจังหวะ" กับ "ทำตามแผน" ผมเลือกทำตามแผนครับ ข้อมูลจาก Deutsche Bank บอกสองด้านพร้อมกัน ย้อนหลัง 12 เดือนหลังเลือกตั้งกลางเทอมตั้งแต่ปี 1950 ค่าเฉลี่ยของ S&P 500 ราว 15.1% และตามที่ผมอ่านจากกราฟทั้ง 19 ครั้งเป็นบวก แต่กรณีเดโมแครตคุมสภาขณะที่ประธานาธิบดีเป็นรีพับลิกัน ค่าเฉลี่ยรายปีเหลือราว 4.9% ผลจึงอาจอยู่ระหว่างกลางพร้อมความผันผวนสูง ซึ่งเป็นสภาพที่พอร์ตที่มีแกนผสม ตราสารหนี้ และทอง ถูกออกแบบมารับมือได้ดีครับ ใครที่รอสัญญาณปลอดภัย อยากได้ความมั่นใจในการลงทุน คุณจะได้สัญญาณหลังตลาดเด้งไปแล้วครับ ดังนั้น วางแผน แล้วเลือกทำตามแผนดีกว่า ทยอยซื้อแบบ DCA ตามแผนที่ตั้งไว้ กระจายให้ครบทั้งหุ้น ตราสารหนี้ ทอง และเงินสด และจำไว้ว่ากองทุนลดหย่อนคือการลงทุนระยะยาว ไม่ใช่การเก็งกำไรรอบสิ้นปีนะทุกคน และยิ่งจะดีมากๆ ถ้าคุณลงทุนกองทุนลดหย่อนภาษีที่ Finnomena นะครับ :) Mr.Messenger รายงาน