Ogonkyo

《撸毛终局的思考：我们在币圈炒的到底是什么？》 随着近期ZKS和L0的相继反撸，撸毛好像真的进入了ENDGAME。 二级跌跌不休，土狗铭文也凉了，BTC和ETH的ETF好像和大部分韭菜都没啥关系，现在连撸毛也做不了，未来的出路在哪里？整个币圈陷入了迷茫。 最近一周我除了不断复盘和数据分析以外，也和身边的很多朋友、大佬们交流过，大家普遍的反应是暂时没有方向，不知道后面该做什么。 我不禁想发出一个灵魂拷问：当我们在币圈炒币的时候，实际上我们炒的是什么？相信很多币圈的韭菜都没有想过。 你以为你炒的是代币的价值？还是项目的未来？抑或是短期的情绪？其实都不是。 你想寻找的币圈Alpha，是所谓KOL的带单推文，还是收费群的小道消息？也都不是。 币圈炒币，炒的其实是一种新的资产发行方式。而币圈的Alpha，就是如何更早的发现新的资产发行方式。 回顾币圈十几年历史，每一次热点无不如此：、 从最早BTC的出现，与其说是一种新型的电子货币，其实是一种以电力和算力为基础的全新资产发行方式。当慢慢大家都看懂BTC以后，BTC的价格已经高攀不起了。后来出现的各种LTC、BCH、比特币钻石等等，虽然可以炒作一时，但是终究还是会走向归零。 2017年ETH的出现，同样引领了ICO这种全新资产发行方式。刚出现的ETH，V神亲自站台到处兜售却无人问津。但是当ETH百倍之后，各种ICO如雨后春笋般涌现，大都是打着以太坊杀手的旗号，不过最终也是一地鸡毛。 2017年底到2018年，随着BNB的出现带火了平台币概念，各大交易所包括OK、火币、GATE等纷纷推出买点卡送平台币的活动，也是一种全新的资产发行方式。再到后来FCOIN交易挖矿的出现更是短时间内引爆了市场，一度交易量是前10大交易所的总和，引得各种山寨交易所一夜之间冒出几百家，甚至有提供一键开交易所的服务。但是高潮过后，除了BNB等少数头部交易所，大部分交易所都倒闭跑路了。 2019年币安又创新的推出了用BNB打新的全新资产发行模式，一度诞生了像BIT、MATIC等百倍币。OK、火币等交易所也是纷纷跟进这种模式给自家平台币赋能。但是时间到2024年，除了BNB达到上轮牛市高点以外，连OK都放弃给自家OKB赋能了。 2020年DEFI是又一次区块链的革命，UNI、COMP、AAVE等头部平台的治理代币一度是上轮牛市的热门，各种仿盘也是层出不穷。虽然这些代币除了投票之外没什么功能，但奈何韭菜热情高涨，都认为是可以长期持有的价值币。但是拉长时间来看，除了像我一样坚持做无情的挖提卖的挖矿机器以外，大部分接盘甚至买入去做二池的人都是深度套牢，此生再难回本了。 2021年上轮大牛市，上半场马斯克和GAMESTOP带火了MEME土狗概念，紧接着下半场的热点是NFT和GAMEFI，无不是一种看似新鲜，实则换汤不换药的资产发行方式。第一波进去的人吃肉，后进去的人深度套牢。 这一轮还有人讨论NFT和GAMEFI吗？ 猴子都快归零了。 2023年大火的BTC生态各种铭文、符文，也无不如此。 币圈每隔一两年都会有一个新的所谓“热点”，其实就是换了马甲的新资产发行方式而已。但大部分热点的持续时间很难超过1年。币圈一天，人间一年。大部分韭菜的生存周期只有6个月。要么亏完离场，要么活下来成为老韭菜。老韭菜有了经验以后就不会再被老的套路骗了，直到出现一种新套路。这也就是为什么大部分“热点”凉了之后，很难再起来的原因。 说回撸毛，其实本质上也是一种全新的资产发行方式，只是包装的更隐晦而已，所以持续的时间更长。 币圈最早的空投是UNI，再到后面的DYDX等，但那时候还没有规模化撸毛的概念。 真正规模化的撸毛应该是从OP空投之后开始，到ARB空投之后达到高潮，各种工作室纷纷入局，STRK+ZKS+L0几乎是每个工作室必撸的项目。 当时我选择参与撸毛最主要的原因是因为知道不能去二级市场接盘，又不可能通过一级市场拿到好项目的投资额度，那撸毛作为1.5级市场显然是个不错的选择。至少在这个赛道我们有资金、技术的优势。相信很多入局工作室也都是有类似的想法，要么场外有老板投钱，要么从别的工作室转型本身有人力成本的优势。 但是任何市场永远是二八法则，赚钱的是少数。当所有人的行为趋于一致时，甚至现在连韭菜都知道二级市场的互补接盘法则后，那撸毛的1.5级赛道就变得极为拥挤了。 我之前也写了文章骂ZKS，但是骂过之后站在项目方角度来看，这个状况也是无奈之举或者说是必然选择。 现在撸毛赛道的矛盾，是一级市场VC野心越来越大和二级市场韭菜接盘越来越少之间的矛盾。也是撸毛人规模越来越大和项目方格局越来越小之间的矛盾。 撸毛之所以会存在，就是因为项目方需要老鼠仓来提前兑现利润，这个已经众所周知，没有老鼠仓就不会有撸毛。 问题是原来30%的老鼠仓已经够项目方吃饱，70%还能给到社区，反正最后都是二级市场韭菜接盘买单，大家皆大欢喜。 现在二级市场韭菜都不接盘了，都跑来撸毛了。接盘人数少了一大半，撸毛人数翻了好几倍，那项目方要保持原来的利润，老鼠仓只有提高到70-80%才行，否则项目方和VC喝西北风吗？ 这就是一个市场极度内卷的结果。 再从VC角度来看，现在很多所谓的VC，尤其是披着HK外衣实际上是深圳背景的VC，贪心不足蛇吞象。一方面骗着币圈场外的资金（因为现在国内没有好的投资渠道），承诺个年化10%左右的收益。一方面要求项目方保证3年3-5倍的投资回报。当这个市场人人都想割韭菜而没有人build的时候，就变成了当下的局面。 一句话总结就是为蛋糕买单的人少了，都来分蛋糕了。 相比币圈过去的新币发行方式，撸毛这种模式其实持续的时间已经足够长了。 一方面是因为本身搭建一个项目的生态需要的时间周期较长，不想土狗NFT那样短平快。另外一方面也是因为整个建设过程中项目方有源源不断的手续费收入，镰刀不用那么快落下来。还有最重要的一个原因是在牛市没有来之前，骗局没有那么快被看破。 就拿ARB这个大毛来说，2023年初正直熊末牛初。记得当时身边的朋友很多都说“千万不要在熊末牛初放弃宝贵的优质筹码”，前车之鉴就是上一轮牛市的MATIC，ARB这样一条优质的L2未来的估值达到上一轮牛市MATIC的估值不过分吧？所以当时空投发下来很多人选择格局的，甚至还有不断买入的。 其实包括很多项目方，都认为减半后会带来一波山寨大牛市，所以把发币时间定在今年五六月份减半后。 但是随着BTC减半真正到来和牛市上半场的结束，大家猛然发现这轮牛市到目前为止只是BTC和ETH ETF的牛市。这一点其实我很早之前就说过，ETF的资金和币圈的资金完全是两个概念，这些资金完全不可能流入山寨币。 当这一真相随着之前发行的项目一个比一个拉胯，遮羞布一层一层的被扯下，直到ZKS和L0把仅存的丁字裤都扒掉了，大家才幡然醒悟。 正巧昨天一姐发文说撸毛结束了，还被不少人喷。 我认为她说的大体是没错的。撸毛的红利期100%是已经结束了。 之前还看到有推文说自己38岁宝妈失业来撸毛的。当一个行业门槛如此之低的时候，自然红利也不可能再有了。那种简单交互几下，或者用脚本批量刷两下，就拿到上千刀大毛的好日子一去不复返了。 但是我认为，在币圈暂时还没出现下一种更好的代币发行模式之前，撸毛还会存在。只是撸毛会从之前的卷人力卷脚本，变成资金、认知、技术三位一体的竞争。原来只需要超过80%的人就可以拿到空投，现在需要同时具备极强的资金实力，投研能力和认知能力，以及各种高科技自动化加持，才能成为最后拿到大结果的那2%。对于广大刚入圈的散户来说，可能已经没有暴富的机会了。 对于我个人来说，未来在选择项目上会更加慎重。至少有任何国人背景甚至国人VC投资的项目，我都不会考虑参与了。对于各种同质化雷同的项目，也会尽量避开。撸完手头的LINEA和SCROLL，其他项目暂时都要放一放了。 我觉得下一个大毛，可能出在本轮牛市的能给币圈带来增量韭菜的流量入口，还在研究中。 mirror.xyz/sunlc.eth/IXyJioY…

#ZKS空投全网最强数据分析 老孙出品，必属精品！ 《ZKS空投全网最强数据分析》来了。 只发干货中的干货，一切用数据说话。 一、前言 我对空投的态度一直是比较佛系的，只是把空投作为币圈众多资产配置策略中的一个篮子。 当时STRK空投出来的时候，我拿到了24W个大约50W U，这个结果虽然在身边的一群大佬朋友中只能算是及格，对我资产整体的增长也非常有限，但当时还是非常开心的，至少证明花了不少精力做撸毛还是有所收获。 但这次ZKS空投结果出来的这几天，心情可谓坐了一把过山车。 从结果出来前对自己1200+的“精品号”信心满满，很自信收益有希望超过100W U；到开放查询后先查了自己10个常用DEFI 真实极品钱包，居然只有2个地址有，有点不敢相信；查完自己1200个精品号只有23个拿到低保，团队成员的几千个地址也只有10%左右，身边的绝大部分大佬朋友拿到的比例都很低，感觉有点震惊和胸闷。 我老婆一直说我是个内心极度强大和平静的人，哪怕之前被RUG了200E，我也只难过了3个小时就恢复了。最近被ZKA RUG了50E、被VELOCORE RUG了20E，我内心几无波澜。但是这次，我居然胸闷失眠到凌晨两三点，也是我进入币圈这么多年的头一次。 第二天早上跟丰密老师通了一个小时电话，略微有所释怀也重拾信心，决定对所有数据做一下复盘和总结，才有了这篇文章。 二、真实案例分析 先声明数据绝对真实，都是拿到地址后用自己开发的统计程序跑出来的数据，也非常感谢信任我的朋友们，给我提供了宝贵的样本。 另外关于女巫的问题，官方的FAQ里也明确说了，只查了集中转账或者充值到同一个地址（20个以上的），不是特别小白的人应该不会犯这样的错误，所以女巫因素基本可以忽略了。 1、我自己的10个极品号： 之前推特上已经发过，这些都不能算是撸毛钱包，都是我真正长期使用的DEFI大号钱包。说什么10个钱包就该女巫的傻逼先闭嘴，先不说这次ZKS根本没女巫，玩过DEFI的都知道一矿一地址的道理，没有人傻到把所有资金放在一个钱包里。这些钱包平均都有10-30W U的资产，在链上参与各种DEFI项目超过3个月的时间。 拿其中一个钱包来举例：23年4月9日就存入100E+18W U到syncswap做LP，一直到7月27号才撤了一半回交易所，仍然留存50E+9W U。之后从8月开始一直到现在，仍然留存了10000U以上的LP。这个钱包之前都是拿到很多OP/ARB的空投、LENS、ENS等链上身份齐全，居然为0。 随便列几个地址数据： 地址1: 200E在syncswap做LP 3个半月，100E做LP1个月，5E做LP半年一直到现在。拿到0 地址2: 120E在velecore做LP 4个半月后撤出。拿到0 地址3: 200E在mute做LP 4个月，然后留了5E的LP半年一直到现在。拿到0 地址4: 200E在syncswap做LP 3个月，100E在velocore做LP 2个月， 5E做LP一直到现在。拿到0 地址5: 100E在velocore做LP 3个月，5E在syncswap做LP 一直到现在。这个拿到5W 地址6: 100E在velocore做LP 3个月，5E在syncswap做LP至今。拿到9000。 还有几个数据差不多的，都是0 所以唯一的解释就是，我的极品号地址如果按照官方的公式计算，哪怕没有加成系数，应该拿到的数量也远超10W 个ZK，而官方就根本不想给这么多，索性就不给了。更神奇的是钱包5和6，资产数量和持续时间基本是一致的，一个给5W一个给9000，50000那个没有什么特别的系数加成。说明官方没有完全按照公式给。 2、我自己的1200+“精品撸毛号”： 全部走过大额（5-30E）官方跨链桥，交易额超过20W U，资金留存0.05E-0.15E左右，有一半的号长期做过LP（50-150U左右），月活TX这种就不说了。建号时间跨度从6到10月持续4个月，每天只建10多个号，最后只有23个号拿到总共37000个，命中率只有2%，单号平均1600个。 所有的号都跑过LITE，日活有3次、2次、1次的，TX平均在10上下。 3、团队成员A：800个“精品号” 策略基本跟我一样，建号时间是6月-9月，最终总共拿到116个号，21万个ZK，命中率15%，单号平均1800。其中6月建号的命中率超过90%，后面几个月逐月减少。 所有的号只跑过1次LITE， TX 5左右。 4、团队成员B：200个“精品号”+ 130个低保号 策略一样，建号时间6月-8月，同样6月份命中率极高，7月有一批号调整了资金平均400U，命中率也极高。 总体命中率约50%，拿到24万个，平均单号1500个。 所有的号只跑过1次LITE。 5、团队成员C：800个号 只跑了第一次大额策略，后面连月活都没有跑，LITE也没跑。 800个号拿到79个，命中率10%，总数拿到10万个，平均单号1200，特征是做了LP的拿到概率较高。 6、团队成员D：200个号 建号时间较晚，9-10月份，留存金额较小0.03-0.05E左右，都没有做LP，猛刷了LITE（100+TX） 最后团灭一个都没拿到 7、朋友1: 300个号 其中200个号是自己的手撸号，从23年4月份就第一时间进入了，单号资金只有0.03E左右，和留存了约50U的LP，算是低保号，但是居然接近100%都拿到，单号平均1500-2000。 另外100个是我帮他跑的精品号脚本，从11月份才开始跑的，但几乎全灭，只有4个号拿到了低保，而那4个号特征非常明显，都是因为当天晚上自动化程序出问题了，导致刷大额的7个E左右资金留在了钱包里，第二天才拿走，吃到了1天大额的快照。 8、朋友2: 200个号 策略基本和我一样（因为是我教的）， 自动化代码是他自己写的，唯一差别是单号金额比我略大，0.15E左右，留存了约100U的LP。 这批号8月初集中建号， 100%拿到， 单号平均1500个ZK 9、朋友3: 2800个低保号 人力工作室2800个手撸号，建号时间从5月-今年初分布时间很长，单号资金从30U-300U都有。 总共拿到530个号，总数111万个，单号平均2000个ZK。 规律就是建号时间早，留存金额大的有，越到后面拿到的就越少。 10、朋友4: 6000个低保+500个精品 几乎全灭，因为低保余额非常低，精品号的余额也就100U左右。 还有很多数据跑出来没有什么参考下的垃圾号就不一一列举了。 下面是一些朋友口述的数据： 11、朋友5: 大几千个号的人力工作室 也是精品号+低保号结合，但是余额都不是很大，整体也是拿到10%左右 12、朋友6: 大几千号的脚本工作室 全部低保号，团灭 13、 朋友7: 100个手撸低保号 金额都比较好，几十U，团灭 14、朋友8: 大几千个手撸低保号 平均金额都是100-200U，最早进去的一批500个全部有，后面的都团灭。 15、朋友9: 2800个脚本低保号 平均金额100U左右，团灭 16、朋友10: 500个脚本低保号 平均金额50U左右，团灭 以下为网友或群友数据，供参考 17、网友1: 500个脚本号 200个平均留存0.1-0.15E ，建号时间8-9月，全部放了LP，大部分拿到。 300个平均留存0.05-0.1E的，大部分没拿到。 18、网友2: 500个低保脚本号 平均金额30U以下，团灭 其他雷同的数据太多了，就不一一列举了。 三、空投规则分析 正好本文写到一半的过程中，官方发了一个解释的faq: docs.zknation.io/zk-token/zk… 首先最基本的7条入门门槛是最基本的，如果一条都达不到，那就是垃圾中的战斗机，没什么好说的。 但其实整个规则最核心的就是引入了“日均资产余额”的概念，这个概念在银行统计中运用的比较多，但是引入L2项目是第一次。我个人觉得这个规则本身是非常合理的。 因为L2上的TX、日活、月活、甚至交易额都是可以刷出来的，只有TVL是实打实的也是对L2最有用的数据，只有真金白银的投入是刷不出来的。之前像STRK只是卡一个快照日余额，而ZKS引入了日均的概念。而且ZKS还给了LP2倍的权重，这一点设计也很合理，就好比你在银行的资产，如果都是活期，那么对银行的价值就没有买理财和基金高。 1、 日均余额的门槛到底是多少？ 主要根据这几组数据来推算： （1）这批号是2023年4月初进入的，虽然进入的金额不高都在100U左右，但是做了一半的LP，估算下来日均资产正好在100U出头，完美卡在线上，100%拿到。（见图1） （2）这批号是2023年8月初建的，虽然时间比上一批短了4个月，但是由于金额普遍在500U+， LP金额在100U+，算日均应该会超过300U以上，同样100%拿到（见图2） （3）第三批是最神奇的一批号，我帮朋友跑的100多个，只有4个号拿到了。而这4个号都有一个特征，就是当天程序因为某些原因出问题了，导致大额的6-7E卡在链上，正好吃到了1天的快照。 按这些钱包估算，7E在当时价值约15000U，15000U/365=41U，也就是给账号整体增加了41U的日均值，而账号本身的余额在0.04E左右，合计也是100U出头。（见图3） （4）在余额差不多的情况下，每个月（也可能是每季度）的系数在递减。很明显的特征就是同样资金量的一批号，在6月份和7月份存入的，命中率相差很明显。 根据我汇总了这么多地址的数据分析最终得出结论，关于日均余额这个最重要的指标，可能有两个门槛： 日均高于100-150U左右（或者0.05E左右），大概率能确保拿到低保，1000多个，再多要靠其他乘数。 日均低于100-150U，但是高于某个值（比如50U，这个不确定）， 只能分剩下的一点渣渣，采用随机抽签，中签率可能在10%左右。 2、关于乘数 在整个规则设计中，如果说“日均资产“这个概念我觉得设计的非常合理，那乘数简直就是为老鼠仓量身定做的。在大家都满足最低低保的情况下，大部分人就只能拿1000-3000个，就算有幸达到一两个乘数条件，也很难超过1万个。 而老鼠仓却可以轻易的通过小资金*大乘数，拿走整个空投包的大头。 四、结论 1、我自己的号感觉是踩了狗屎了。大号因为钱太多，官方不愿意给。最离谱的是钱包5和6，在资金量、参与时间基本一样，也没其他乘数的情况下，一个给了5W个，一个给了9800，非常离谱。可见官方对大资金的空投就是随便看心情给的，超过10W的巨鲸索性就不给了。 另外1200个撸毛号在资金完全符合的情况下，至少应该能拿到30%-50%的低保，但也几乎全灭，我至今百思不得其解。唯一能解释的是LITE刷的稍微有点多了？有没有其他网友提供数据支撑。 2、虽然我自己遭到团灭，但是我仍然认为空投基本规则没有问题，在没查女巫的情况下打中了大部分撸毛工作室的七寸，通过日均资金余额的概念很好的识别出了垃圾撸毛账号和相对真实对L2有贡献的用户。这个趋势我早在去年布局ZKS上已经预料到，所以单号才会放相对多的资金，而且信誓旦旦的认为自己的号是精品号。但没想到ZKS这么卷，导致原来以为的低保号都沦为了垃圾号，原来以为的精品号，有可能只能勉强算低保号。用团队小伙伴的一句话总结：就是掏出来一看，卧槽，都比我大！ 3、引起这么大争议的原因是项目方格局太小，在看似合理的规则下给散户的蛋糕太小了，自己利用乘数杠杆拿走了七八成。而且日均资产余额这个指标，仅对散户适用，官方老鼠仓完全可以不用遵守，要把600多万地址每日日均余额算一遍需要巨大的计算量，哪怕是专业的女巫猎手来做也很费力，需要拿到每日的快照数据来累计计算。何况里面还引入了按月递减等很多变量，可以完美藏匿老鼠仓。我的能力有限，希望各位有能力的大神，拿出抓L0女巫的十八般武艺，让官方老鼠仓现行。 五、对撸毛行业的展望 1、通过STRK、ZKS、L0三傻的落地，撸毛的红利逐渐消失了。这次ZKS+L0的double kill 很可能让99%的工作室倒闭了。就算不倒闭，这次日均资产余额的概念相信接下去会被越来越多的项目所采用，大部分工作室不管是自有资金或者是代撸，都不可能大量的号都长期留存0.1E以上的资金。像linea也已经在采用这种方式了。 2、就算你有足够的资金去铺号，撸毛的潜在回报也是越来越低。以前那种几十U博去几千U的机会，不太可能再出现了。 就拿这次的空投数据为例，就算你现在知道了日均余额的门槛，假设在1年前就放200U的资金，低保也只能拿到500U的币，年化收益只有250%。 如果求稳一点单号放500U，年化收益只有100%。 如果放100U去抽签10%命中率，平均年化回报率也只有30%左右。这还没算冒着巨大的RUG风险，和各种人力、GAS成本。 就算项目方有点格局空投包大一倍，收益率也只是500%、200%和60%，还值得大规模工业化撸毛吗？多少工作室有实力500U*1000个号=50万U长期放在一个项目里撸毛？就算有资金，工作室的资金安全能保证吗？ 以上数据和结论，仅是根据我能收集到的信息得出的结论，欢迎大家补充和探讨。