Gray

🧵TOPLAM KRİPTO PİYASASI 10 TRİLYON DOLAR OLURSA DCA LİSTEMİZDEKİ ALTCOİNLER KAÇ DOLAR OLABİLİR? Bir simülasyon ile kafadan rakam sallamadan bakalım.... Biliyorsunuz ki ben normalde fiyat hedefi vermiyorum. Çünkü bu hedefler insanları gereksiz beklentiye sokabiliyor.. Bunun örneğini 2023 civarında altcoin sepeti yapanlarda gördük. Herkes yanlış zamanda ciddi maliyetlendi ve hala zararda... Çünkü uçuk hedefler onları gaza getirdi.. Seçtiğimiz DCA projeleri için detaylı bir simülasyon hazırlattım. Ne kadar tutarlı ve gerçekçi oldu bilemiyorum.. karar sizlerin.. Bir iddaam yok. Bu rakamları yalnızca eski zirvelere bakarak veya kafadan yazmadım. Üç senaryoda da toplam kripto piyasasını 10 trilyon dolar kabul ettim. 2021 yılındaki günlük piyasa dağılımları dikkate alındı.... Stablecoinler toplam piyasanın içinde bırakıldı. Çünkü CoinMarketCap dominans hesabında stablecoinler de toplam piyasanın içinde bulunuyor. Ama stablecoinleri altcoinlere gitmiş riskli sermaye gibi saymadım. Riskli altcoin payını, toplam piyasadan Bitcoin, Ethereum ve stablecoinleri çıkararak hesapladım. Bitcoin dominansının yüzde 50 altında olduğu 248 günü sıraladım. -Düşük senaryo bu günlerdeki en düşük riskli altcoin payını gösteriyor. -Orta senaryo sıralamanın tam ortasını gösteriyor. -Yüksek senaryo ise 2021 yılındaki en yüksek riskli altcoin payını gösteriyor. Bu resmi bir altcoin sezonu tanımı değil. Yalnızca simülasyonda kullandığım basit bir filtre. Stablecoin tarafında da önemli bir fark var.2021 yılında stablecoinlerin ortalama piyasa payı yaklaşık yüzde 5,32’ydi.Bugün bu oran, veri sağlayıcısına göre yaklaşık yüzde 10,4 ile yüzde 11,2 arasında. Yani Bitcoin dominansının düşmesi tek başına yeterli değil. Stablecoinlerde bekleyen paranın da riskli altcoinlere geçmesi gerekiyor. Sonra her projeyi kullanım, gelir, TVL, sektör konumu ve token ekonomisiyle değerlendirmeye çalıştım. Kilit açılışları ve o dönemde dolaşabilecek tahmini token miktarı da hesaba katıldı. Fiyatlar, her proje için belirlenen piyasa değeri aralığının tahmini dolaşım arzına bölünmesiyle hesaplandı. 10 trilyon dolara hangi tarihte ulaşılacağını bilmiyoruz. Bu yüzden kullanılan arzlar kesin gelecek arzı değil, model varsayımıdır. Bu çalışma bir kehanet veya kesin fiyat hedefi değil. 10 trilyon dolarlık piyasada oluşabilecek farklı para dağılımlarını gösteren bir simülasyondur. TAMAMEN YANLIŞ OLABİLİR... 1 HABERLE HEPSİ TEPETAKLAK OLABİLİR. Şimdi senaryoların farkını netleştirelim. 🔸 DÜŞÜK SENARYO NEDİR? Piyasa 10 trilyon dolara ulaşıyor. Ama para ağırlıklı olarak Bitcoin, Ethereum ve stablecoin tarafında kalıyor. Altcoinler yükseliyor ama geniş ve çılgın bir sezon oluşmuyor. Bitcoin payı yüzde 46,99. Ethereum payı yüzde 17,62. Stablecoin payı yüzde 8,92. Riskli altcoin payı yüzde 26,47. Riskli altcoinlere kalan para 2,647 trilyon dolar. Seçtiğimiz 17 projenin toplam değeri 176 ile 250 milyar dolar oluyor. Yani sepetimiz riskli altcoin piyasasının yaklaşık yüzde 6,65 ile yüzde 9,44’ünü alıyor. 🔸 ORTA SENARYO NEDİR? Piyasaya ciddi para giriyor. Sermaye DeFi, RWA, yapay zeka ve güçlü Layer 1 projelerine yayılıyor. Projelerin kullanımı, gelirleri ve piyasa hikayeleri fiyatları kısmen destekliyor. Bitcoin payı yüzde 48,93. Ethereum payı yüzde 15,17. Stablecoin payı yüzde 4,01. Riskli altcoin payı yüzde 31,90. Riskli altcoinlere kalan para 3,190 trilyon dolar. Seçtiğimiz 17 projenin toplam değeri 356 ile 532 milyar dolara yükseliyor. Yani sepetimiz riskli altcoin piyasasının yaklaşık yüzde 11,16 ile yüzde 16,68’ini alıyor. Dikkat ederseniz orta senaryodaki Bitcoin payı, düşük senaryodan daha yüksek. Ama stablecoin payı yüzde 8,92’den yüzde 4,01’e düşüyor. Bu yüzden riskli altcoinlere giden para daha fazla oluyor. Benim planlama için kullanacağım ana senaryo budur. Ne fazla karamsar ne de tamamen hayal ürünü. 🔸 YÜKSEK SENARYO NEDİR? Gerçek anlamda geniş bir altcoin sezonu yaşanıyor. Bitcoin’in piyasa payı ciddi şekilde düşüyor. Stablecoinlerde bekleyen para riskli altcoinlere geçiyor. Seçtiğimiz projeler kendi alanlarının en güçlü kazananları arasına giriyor. Bitcoin payı yüzde 39,26. Ethereum payı yüzde 19,16. Stablecoin payı yüzde 4,71. Riskli altcoin payı yüzde 36,88. Riskli altcoinlere kalan para 3,688 trilyon dolar. Seçtiğimiz 17 projenin toplam değeri 620 ile 910 milyar dolara ulaşıyor. Yani sepetimiz riskli altcoin piyasasının yüzde 16,81 ile yüzde 24,68’ini alıyor. Bu oldukça agresif bir senaryodur. Üst bantta yalnızca 17 projenin, bütün riskli altcoin piyasasının yaklaşık dörtte birini alması gerekiyor. Bütün projelerin aynı anda yüksek banda ulaşmasını beklemek doğru olmaz. Gelelim fiyatlara.👇 Sıralama her coin için düşük, orta ve yüksek şeklindedir. ✅ 1. GRUP Daha oturmuş ve gerçek kullanım üretmiş projeler. 🔸 AAVE Düşük: 633 ile 886 dolar Orta: 1.266 ile 1.899 dolar Yüksek: 2.278 ile 3.418 dolar 🔸 UNI Düşük: 31,25 ile 43,75 dolar Orta: 56,25 ile 81,25 dolar Yüksek: 87,50 ile 125 dolar 🔸 MORPHO (ben burada daha fazla beklentiye sahibim) Düşük: 6,67 ile 11,11 dolar Orta: 15,56 ile 24,44 dolar Yüksek: 31,11 ile 46,67 dolar 🔸 LINK Düşük: 33,33 ile 44,44 dolar Orta: 61,11 ile 83,33 dolar Yüksek: 94,44 ile 127,78 dolar 🔸 ARB Düşük: 0,56 ile 0,78 dolar Orta: 1,33 ile 2 dolar Yüksek: 2,67 ile 4 dolar Burada özellikle ARB için 50 dolar beklentisine dikkat çekeyim. Yaklaşık 9 milyar token arzında 50 dolar fiyat, 450 milyar dolar piyasa değeri gerektiriyor. Bu rakam toplam piyasanın yüzde 4,5’i demek. Aynı zamanda yüksek senaryodaki bütün riskli altcoin havuzunun yaklaşık yüzde 12,2’si demek. Yani 50 dolar hedefi gerçekten uçuk bir beklenti. 🔸 ONDO Düşük: 1 ile 1,50 dolar Orta: 2,25 ile 3,25 dolar Yüksek: 4 ile 6 dolar 🔸 LDO Düşük: 4,21 ile 6,32 dolar Orta: 9,47 ile 15,79 dolar Yüksek: 17,89 ile 28,42 dolar 🔸 HYPE Düşük: 62,17 ile 79,93 dolar Orta: 106,57 ile 159,86 dolar Yüksek: 177,62 ile 248,67 dolar HYPE’nin düşük senaryosu yaklaşık 87 dolarlık güncel fiyatın altında kalıyor. Çünkü bugünkü yaklaşık 222 milyon dolaşım arzı yerine, modelde 563 milyon token kullandık. Proje çok güçlü gelir üretiyor. Ama fiyat zaten yüksek beklentilerin önemli bölümünü içinde taşıyor. ✅ 2. GRUP Kullanımları var ama riskleri ve döngüsellikleri daha yüksek. 🔸 PENDLE Düşük: 13,33 ile 22,22 dolar Orta: 31,11 ile 48,89 dolar Yüksek: 62,22 ile 97,78 dolar 🔸 TAO Düşük: 1.043 ile 1.565 dolar Orta: 2.435 ile 3.652 dolar Yüksek: 4.522 ile 6.783 dolar 🔸 SYRUP Düşük: 1,85 ile 2,59 dolar Orta: 4,07 ile 6,30 dolar Yüksek: 8,15 ile 12,59 dolar 🔸 SKY Düşük: 0,255 ile 0,426 dolar Orta: 0,596 ile 0,936 dolar Yüksek: 1,02 ile 1,53 dolar 🔸 AERO Düşük: 1,67 ile 2,33 dolar Orta: 3,67 ile 5,67 dolar Yüksek: 7,33 ile 11,33 dolar ✅ 3. GRUP Teknik potansiyeli yüksek ama ekonomik modelleri daha az kanıtlanmış projeler. 🔸 KAS Düşük: 0,211 ile 0,351 dolar Orta: 0,526 ile 0,877 dolar Yüksek: 1,12 ile 1,68 dolar 🔸 TIA Düşük: 1,92 ile 2,69 dolar Orta: 4,62 ile 7,69 dolar Yüksek: 9,23 ile 15,38 dolar 🔸 SUI Düşük: 3,20 ile 4,80 dolar Orta: 7,20 ile 10,80 dolar Yüksek: 12 ile 18 dolar 🔸 EIGEN Düşük: 1,79 ile 2,50 dolar Orta: 4,29 ile 7,14 dolar Yüksek: 8,57 ile 14,29 dolar Burada çok önemli bir hata yapmayın. Bir protokolün başarılı olması, tokeninin aynı ölçüde değerleneceğini garanti etmez. Arbitrum kullanılabilir ama ARB bu kullanımdan yeterli ekonomik değer yakalamayabilir. Morpho büyüyebilir ama MORPHO tokenine doğrudan talep oluşmayabilir. EigenLayer milyarlarca dolar varlık çekebilir ama EIGEN tokeni gelir üretemeyebilir. Ondo’nun ürünleri büyüyebilir ama bu büyüme ONDO fiyatına otomatik yansımayabilir. Peki bunları nasıl yorumlayalım? Düşük bantları, çoğu proje için ilk ciddi boğa piyasası değerlemesi olarak görebiliriz. Orta bantları ana hedef değil, ciddi kar alma bölgesi olarak görürüm. Yüksek bantları ise yalnızca güçlü altcoin sezonunda mümkün olan bonus bölge sayarım. Bitcoin dominansı kalıcı düşmüyorsa yüksek senaryoya güvenmemek lazım... Bitcoin dominansı düşerken para stablecoinlerde bekliyorsa, bunu gerçek altcoin sezonu olarak da görmem. Bu çalışma kesin fiyat hedefi değil. Toplam piyasa 10 trilyon dolara ulaştığında hangi değerlemelerin mümkün olabileceğini gösteren şartlı bir yol haritasıdır. Belki piyasa çok daha fazla büyür ve daha yüksek fiyatlar görürüz... Belki de piyasa 10 trilyon dolar olsa bile bazı projeler beklediğimiz payı alamaz. Bu yüzden yalnızca rakamlara değil, o rakamların gerçekleşmesi için gereken şartlara bakmak lazım.